鋅鎳：美國通脹超預期，鋅觀望，鎳逢高做空；
周三滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.18%。宏觀方面，美國8月CPI超出市場預期，9月美聯儲可能再度大幅加息，美元指數上行施壓有色板塊。基本面，歐洲電價短線下行，但歐洲煉廠成本仍然在高位，外盤鋅錠供應緊張局面不改。國內鋅精礦加工費低位，國產礦供應仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，國內供給端將有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率下行，下游需求偏弱。終端方面，8月國內主要城市房地產市場成交數據依然低迷。鄭州保交樓市場反映尚未形成實際需求，但下游對後期態度轉為樂觀。庫存方面，LME庫存維持在低位；國內大幅去庫。鋅基本面整體偏多，但臨近美聯儲加息會議時間點，宏觀壓力加大，建議短線暫時觀望，中線逢低做多。
周三滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.6%。基本面方面，8月電解鎳產量環比7月下行，進口盈利窗口持續打開，且現貨升水縮小，預計後期進口量持續上行。鎳鐵方面，近期鋼廠採購積極，鎳鐵需求轉好，鐵廠近期陸續出貨，由於仍存在成本壓力，鐵廠挺價意願增加。需求端來看，不鏽鋼短期供需錯配，市場仍然存在缺貨現象，但貿易商心態悲觀，囤貨意願不高。合金方面，鎳價上行之後需求再度轉弱。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉好逐步正反饋至硫酸鎳環節，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格，另外印尼高冰鎳8月產量環比上行。庫存方面，LME庫存低位，國內庫存略有增加。美聯儲加息會議臨近，宏觀壓力加大，且近兩日鎳價偏離基本面，建議短線逢高做空。
蘋果：偏弱需求預期 蘋果弱勢震蕩；
周三，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301低位開盤，偏弱震蕩，較上一交易日跌近2%，增倉1萬手，持倉16萬手。山東紅將軍貨源供應量增加，果農擔憂降雨天氣，集中摘袋現象較多。批發市場反饋下游消費一般，主流成交價格有走弱趨勢。供應量增加，疊加偏弱需求，蘋果明顯走低。操作建議震蕩思路對待。
花生：現貨價格偏弱 花生小幅下跌；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩，較上一交易日跌0.6%左右，增倉0.5萬手，持倉13萬手。目前大雜花生上貨量陸續增加，但下游消耗庫存為主，白沙價格偏弱。花生下游需求不振，疊加短期面臨集中供應壓力，短期內向上動能有限，但產區減產幅度較大，下方存在支撐，操作建議震蕩思路對待。
豆類：看漲情緒提振 連粕震蕩收漲；
周三連粕市場高位震蕩，市場早盤一度下挫，但隨後買盤入場期價回升。連粕市場看漲氛圍較為濃重。國際方面，CBOT大豆小幅震蕩收漲，當前美豆市場影響因素較為繁雜，一方面全球經濟衰退擔憂仍籠罩在大宗商品市場上，美元加息預期增強。另一方面，USDA報告最新單產數據偏低，美豆供給緊張支撐期價。國內方面，中國糧油商務網最新數據顯示豆粕庫存降至46萬噸，為五年同期最低，儘管上周油廠單周壓榨量超過200萬噸，但由於下游提貨熱情高漲，油廠庫存不增反降，豆粕單周表觀消費量創年內新高至170萬噸，可見市場預期的供給緊張讓下游企業不得不加大庫存周轉時間。從目前來看，國內豆粕現貨偏緊的局面集中體現在華北地區，當地基差也是區域最高基差。在進口大豆到港尚未有效增強前，國內豆粕現貨、基差或保持堅挺格局。連粕在現貨、美豆、匯率等多重因素共振下高位震蕩，短期M2301壓力位在4100一線。短線操作。
油脂：庫存穩中有增 油脂區間震蕩；
周三油脂期貨延續震蕩行情，市場較夜盤形成的區間略有下移，盤中多空博弈明顯。匯易網油脂現貨報價顯示，江蘇豆油價格區間波動，當地市場主流豆油報價10450元/噸-10550元/噸，較上一交易日上午盤面小跌100元/噸。廣東廣州棕櫚油價格區間波動，當地市場主流棕櫚油報價8350元/噸-8450元/噸，較上一交易日上午盤面小跌50元/噸。江蘇張家港菜油價格略有上漲，當地市場主流菜油報價12600元/噸-12700元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。
周三BMD毛棕櫚油期貨下跌。在連續反彈后，馬棕油反彈略顯乏力，供給增加已經毋容置疑，而出口需求能否大幅改善似乎也存在不確定性，國際原油日間的收跌也給馬棕油帶來一定的壓力。市場弱勢震蕩延續。近期國際油脂市場似乎更多跟隨國際大宗商品的步伐而動，美元的擾動因素加劇了市場波動幅度。國內方面，中國糧油商務網最新數據顯示，國內三大植物油庫存穩中略增，豆油、菜油庫存繼續穩中趨降，而被棕櫚油庫存增幅所抵消，國內棕櫚油庫存穩中有增。國內油脂走勢趨同國際油脂，但品種間板塊輪動較為明顯，整體而言，豆油、菜油依然供給偏緊， 棕櫚油供給逐步寬鬆。棕櫚油現貨基差已經恢復常態，相比粕類，油脂反彈乏力略有顯現，市場弱勢震蕩或將展開。短線交易為宜。
生豬:現貨穩中有跌 期貨震蕩為主；
周三生豬期貨震蕩為主，主力LH2301暫報23330元，較上日結算價變化不大。現貨方面，據匯易網，河南報價23元/公斤-23.5元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日持平；對於後市來看，根據仔豬出生數量推算9月肉豬出欄量仍偏低，10月到次年1月環比會增加，而需求亦處於旺季，按照往年正常的季節性消費增加來看，預計供應增加力量略弱於需求增加程度，使得整體供需面仍處於略偏緊的狀態。但由於整體疫情反覆衝擊使得消費旺季兌現具休不確定性；及養殖利潤高企對於二次育肥的刺激，未來均重較高會部分彌補豬肉的供應，使得盤面暫時進一步沖高動力有限。操作上，觀望。
玉米:現貨穩中上行 期貨窄幅震蕩；
周三玉米期貨震蕩，主力C2301報2838元/噸，較上日幾乎持平。現貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格穩中上行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2730-2750元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2910-2930元/噸，較昨日提價10元，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業（黑龍江東部為主）開始零星掛牌收購新季玉米，折干價格2500元/噸以上，陳糧收購價格窄幅震蕩，黑龍江深加工主流收購2500-2650元/噸。基本面來看，目前陳糧庫存明顯低於上年，同時天氣及疫情影響新糧上市偏晚，而深加工企業原料庫存經過前期消耗后已經處於偏低水平，後期有逢低補庫需求，短期玉米現貨或保持偏強格局。操作上，低位多單謹慎持有。
白糖：鄭糖偏強運行 短線交易為主；
周三，鄭糖跟隨商品強勢走勢反彈，持倉略有增加。現貨持穩為主。國際市場維持寬幅波動。短期國內市場多空矛盾不激烈。消費數據不理想。並且後期進口有望放量，限制上方空間。短期供應收緊又有一定支撐。不過隨着近三日反彈，基差收斂，盤面逐步平水，上行壓力或增加。操作上建議短線交易為主。
棉花：鄭棉小幅收漲 短線交易為主；
周三，鄭棉開盤受到外盤影響小幅下挫，但隨後收回跌幅，小幅收漲。成交繼續收窄，持倉略有減少。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格跌幅放大，3128B指數較前一日下調94元/噸，報15612元/噸。國際市場美元走強打壓商品價格，美棉走軟。內外價差支撐下，國內走勢強於外婆那。基本面上國內等待新棉上市，總體多空矛盾衝突不大，缺乏趨勢性行情動力。操作上建議短線交易為主。
甲醇：現貨暫穩 甲醇震蕩整理；
周三甲醇主力合約2301較前一交易日跌幅0.7%，增倉13萬手，持倉130萬手。現貨方面，根據卓創資訊信息顯示：太倉甲醇市場報盤2700-2710元/噸（0/-10）。山東中北部甲醇市場延續強勢，主力生產企業報價漲至2880-2900元/噸，物流仍然偏緊。上周國內甲醇整體裝置開工負荷小幅上漲，內蒙古東華進入檢修，前期檢修的青海中浩、和寧化學、中新化工、奧維乾元等裝置仍在檢修中，國內供應穩步恢復中。國際供應端，伊朗四套整體660萬噸/年甲醇裝置停車檢修中，後市到港壓力再次緩解。短期基本面變化不大，甲醇更多的受板塊波動影響。操作建議：震蕩思路操作。
PTA：盤面震蕩調整；
周三TA2301收跌1.0%。卓創數據，今日現貨報盤參考期貨2301升水1000元/噸自提，遞盤參考期貨2301升水900自提，參考商談6660-6790元/噸自提，9月底貨源報盤參考期貨2301升水680元/噸自提，未聞主動遞盤，買賣氣氛一般。PTA大廠降負，現貨供應收緊，社會庫存延續去化。原油震蕩調整，PXN價差堅挺，PTA現貨加工費偏高，但期貨估值低位。短期檢修加持下偏強震蕩，建議逢低短多及15正套，關注油價走勢。
聚烯烴：盤面延續回調；
周三塑料2301收跌0.95%。現貨市場窄幅波動，終端工廠謹慎觀望，實盤商談，卓創數據，線性華北報價8200-8350元/噸，華東報價8350-8450元/噸，華南報價8400-8600元/噸。
周三PP2301收跌1.14%。現貨市場窄幅下調，下游工廠心態謹慎，整體成交一般，卓創數據，拉絲華北報價8100-8200元/噸，華東報價8200-8270元/噸，華南報價8250-8350元/噸。
下游剛需邊際改善，石化庫存中性偏低，短期市場仍有支撐，但原料自低位漲幅較大，工廠採購節奏有所放緩，建議震蕩謹慎偏多思路，關注下游需求跟進情況。
燃料油：燃料油上漲 前期走勢偏弱；
周三，燃料油小幅度上漲，前期價格觸底，近期整齊回調。BDI指數持續下跌，國際船運行業表現疲軟，導致船用油需求不足且船租表現不佳，新加坡地區庫存再次上漲，已經達到近幾月的高位水平。但是，近期中東等國持續購入高硫發電，前期高硫估值過低。國內受需求不足的影響，內貿船用油需求表現不佳。燃料油或觸底反彈，可輕倉短多，快進快出。
瀝青：瀝青暴跌 市場預期不足；
周三，瀝青進入最後旺季，市場未來預期不足，看多空間有限，主力合約2212收3674，下跌145，跌幅3.8%。根據百川盈孚數據，截至9月7日，全國瀝青開工率42.27%。9月將進入瀝青使用的傳統旺季，需求有一定支撐，庫存水平持續降低，本周瀝青煉廠庫存率僅為29.99%。但是主力合約為12月合約，12月是瀝青傳統淡季，價格表現偏空。另外，地方專項債今年已經基本發放完成，導致後市資金投入和需求或受到一定抑制，看多空間有限。
鐵合金：雙硅探底回升 逢低做多為主；
錳硅：周三錳硅期貨探底回升。目前從原料來看，從Mysteel的海漂數據預測8月錳礦到港預計環比略減。隨着前期成本下滑，上周錳硅產量小幅恢復，但仍然處於較低水平， Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國38.49%，較上周增4.17%；日均產量20770噸，增795噸 。短期來看鋼廠有所復產，錳硅產量雖也有反彈但總體偏低，本周觀察鋼招情況，建議逢低做多為主。
硅鐵：周三硅鐵期貨探底回升。硅鐵期貨上漲后重新升水現貨。硅鐵產量減少，但上周略有回暖。Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國37.97%，較上期增0.09%；日均產量13596噸，較上期增120噸 。硅鐵生產總體處於低位，鋼材產量回升，加之硅鐵成本支撐較牢，建議逢低做多為主。
螺紋鋼：價格回落 觀望為主；
周三期螺價格回落。宏觀面來看，美國CPI數據超出預期，使得美聯儲加息預期大增。國內上周人民銀行數據，國內通脹回落，基本平穩，貨幣政策仍有空間，社融、M2增速回升，但M1增速回落。宏觀政策面、貨幣面維穩經濟。供需面來看，上周供需均有所轉暖，根據Mysteel數據，上周鐵水產量235.6萬噸/日，環比回升0.8%，同比回升3.6%;鋼材產量回升，螺紋鋼產量307.6萬噸，環比上升4.7%，同比下降6.0%。需求Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為17.6萬噸，同比下降27.4%，環比上升22.5%。鋼材庫存延續下降。期螺短期來看，供給需求雙雙回升，建議觀望為主。
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