一、行情回顧
隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.01%報1708.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.27%報17.655美元/盎司。
隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.58%，報382.44元/克，白銀期貨主力合約收漲0.43%，報4158元/千克。
二、基本面數據
上一交易日上期所黃金庫存3036千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1395噸，較前一交易日+6噸。
上一交易日COMEX黃金庫存2777萬金衡盎司，較前一交易日-19萬金衡盎司；COMEX白銀庫存32664萬金衡盎司，較前一交易日-116萬金衡盎司。
上一交易日SPDR黃金ETF持倉973.37噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉14529.68噸，較前一交易日+48.73噸。
上周COMEX黃金非商業凈多頭持倉為125847張，較此前一周-15317張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為-4500張，較此前一周-8008張。
隔夜美債收益率集體收漲，2年期美債收益率漲1.1個基點報3.514%，10年期美債收益率漲5.9個基點報3.258%；美元指數漲0.91%報109.66，創二十年新高。隔夜美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.46%報31656.42點，標普500指數漲0.3%報3966.85點，道指和標普500指數止步四連陰；納指跌0.26%報11785.13點，連續五日收跌，續創一個月新低。
上一交易日WIND光伏指數報5178.8，跌0.8%；電子元件指數報7174.96，跌1.47%。
三、綜合分析
最新數據顯示，美國上周初請失業金人數為23.2萬人，連續第三周下降，降至兩個月來最低水平，表明儘管經濟增長放緩，但就業需求依然健康。美國8月ISM製造業PMI持平於52.8，高於市場預期，但仍處於兩年多地位。原材料成本指標連續第五個月下降，表明通脹壓力正在減弱；就業指數升至54.2的5個月高點。歐元區方面，歐元區8月製造業PMI終值錄得49.6，為2020年6月以來新低，初值為49.7。德國8月製造業PMI終值為49.1，同樣創2020年6月來新低，初值49.8。法國8月製造業PMI終值為50.6，初值為49。
美國上周初請失業金人數連續下降，顯示美國就業景氣度仍然較高，若今天晚些時候公布的美國8月非農就業數據也延續這樣的勢頭，美聯儲9月下旬至少加息75個基點或板上釘釘。而歐元區8月製造業PMI數據落至榮枯線下方，也顯示出在歐洲國家通脹不斷刷新歷史新高背景下，歐洲央行政策制定者顯然將應對通脹放在了比經濟增長更重要的地位，歐央行9月加息50個基點概率仍然較高。
此前，雖然美國7月CPI同比升8.5%增速回落，但美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上仍釋放出「鷹派言論」，他表示美聯儲將繼續採取措施「強力」措施抗擊通脹，沒有空間可以停下來或暫停；將通脹降至2%仍然是美聯儲的重點目標，在通貨膨脹問題得到解決之前，人們不應該指望美聯儲會迅速回撥。克里夫蘭聯儲主席梅斯特也表示，美聯儲將「全力以赴」遏制通脹，她支持明年年初將基準利率提高到4%以上。
美聯儲官員普遍繼續釋放鷹派言論，美債收益率及美元指數高位運行且仍或存上行空間，尤其是在本周將公布的美國8月非農就業數據若仍超出預期的情況下。因而金價在經歷4周的反彈之後仍或面臨下行壓力。此外，最新的COMEX黃金非商業凈多頭持倉為125847張，較此前一周-15317張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為-4500張，較此前一周-8008張，也顯示投機者普遍看跌貴金屬期價。
綜上並結合技術面，貴金屬期價或承壓運行，投資者可以逢高沽空為主，注意止盈止損。
投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）
以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！
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隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.01%報1708.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.27%報17.655美元/盎司。
隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.58%，報382.44元/克，白銀期貨主力合約收漲0.43%，報4158元/千克。
二、基本面數據
上一交易日上期所黃金庫存3036千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1395噸，較前一交易日+6噸。
上一交易日COMEX黃金庫存2777萬金衡盎司，較前一交易日-19萬金衡盎司；COMEX白銀庫存32664萬金衡盎司，較前一交易日-116萬金衡盎司。
上一交易日SPDR黃金ETF持倉973.37噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉14529.68噸，較前一交易日+48.73噸。
上周COMEX黃金非商業凈多頭持倉為125847張，較此前一周-15317張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為-4500張，較此前一周-8008張。
隔夜美債收益率集體收漲，2年期美債收益率漲1.1個基點報3.514%，10年期美債收益率漲5.9個基點報3.258%；美元指數漲0.91%報109.66，創二十年新高。隔夜美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.46%報31656.42點，標普500指數漲0.3%報3966.85點，道指和標普500指數止步四連陰；納指跌0.26%報11785.13點，連續五日收跌，續創一個月新低。
上一交易日WIND光伏指數報5178.8，跌0.8%；電子元件指數報7174.96，跌1.47%。
三、綜合分析
最新數據顯示，美國上周初請失業金人數為23.2萬人，連續第三周下降，降至兩個月來最低水平，表明儘管經濟增長放緩，但就業需求依然健康。美國8月ISM製造業PMI持平於52.8，高於市場預期，但仍處於兩年多地位。原材料成本指標連續第五個月下降，表明通脹壓力正在減弱；就業指數升至54.2的5個月高點。歐元區方面，歐元區8月製造業PMI終值錄得49.6，為2020年6月以來新低，初值為49.7。德國8月製造業PMI終值為49.1，同樣創2020年6月來新低，初值49.8。法國8月製造業PMI終值為50.6，初值為49。
美國上周初請失業金人數連續下降，顯示美國就業景氣度仍然較高，若今天晚些時候公布的美國8月非農就業數據也延續這樣的勢頭，美聯儲9月下旬至少加息75個基點或板上釘釘。而歐元區8月製造業PMI數據落至榮枯線下方，也顯示出在歐洲國家通脹不斷刷新歷史新高背景下，歐洲央行政策制定者顯然將應對通脹放在了比經濟增長更重要的地位，歐央行9月加息50個基點概率仍然較高。
此前，雖然美國7月CPI同比升8.5%增速回落，但美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上仍釋放出「鷹派言論」，他表示美聯儲將繼續採取措施「強力」措施抗擊通脹，沒有空間可以停下來或暫停；將通脹降至2%仍然是美聯儲的重點目標，在通貨膨脹問題得到解決之前，人們不應該指望美聯儲會迅速回撥。克里夫蘭聯儲主席梅斯特也表示，美聯儲將「全力以赴」遏制通脹，她支持明年年初將基準利率提高到4%以上。
美聯儲官員普遍繼續釋放鷹派言論，美債收益率及美元指數高位運行且仍或存上行空間，尤其是在本周將公布的美國8月非農就業數據若仍超出預期的情況下。因而金價在經歷4周的反彈之後仍或面臨下行壓力。此外，最新的COMEX黃金非商業凈多頭持倉為125847張，較此前一周-15317張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為-4500張，較此前一周-8008張，也顯示投機者普遍看跌貴金屬期價。
綜上並結合技術面，貴金屬期價或承壓運行，投資者可以逢高沽空為主，注意止盈止損。
投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）
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