國債：結構性降息，國債多單輕倉；
央行在下調逆回購和中期借貸便利利率之後，結構性下調了LPR，促進實體經濟利率進一步下降。銀行間方面，市場流動性較為充足，繼續降息所能否引發房地產信貸需求的大幅增長，穩定經濟存在較大困難。短期方面，貨幣需求快速回升的肯能性降低，國債多單輕倉。
股指：降息穩經濟，股指多單輕倉；
央行在下調LPR中，採取結構性降息，5年期LPR下調較多，這在一定程度上反應了從央行層面上，大力支持房地產住房貸款的力度。在房地產調控方面，從地方的一城一策到央行大幅降低利率，穩定經濟的味道較為濃厚。市場層面上，對流動性充裕保持較好的樂觀預期，股指多單輕倉。
鋅鎳：鋅基本面強勢，鎳震蕩；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.97%，歐洲天然氣期貨價格繼續飆漲，歐洲能源危機加劇，歐洲鋅錠供應緊張局面難解。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改。精鍊鋅內外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關閉。國內四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率略微下行，壓鑄鋅合金開工率上行。庫存方面，LME庫存低位，國內社會庫存繼續去庫，上期所庫存上周增加9000噸。國內LPR調降改善需求預期，鋅基本面強勢，逢低做多。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.03%。基本面方面，電解鎳產量持續增長，進口盈利盈利窗口關閉。鎳鐵方面，印尼項目持續放量，國內鐵廠仍處於虧損減產的狀態。需求端，不鏽鋼庫存壓力減弱，產量或企穩。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環節，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存繼續下行，國內上期所庫存上周略有下行。鎳基本面偏弱，但國內宏觀需求預期轉好，預計短線鎳價震蕩概率較高，震蕩區間16萬—18萬。
貴金屬：美元指數強勢 金銀震蕩偏弱；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌0.8%報1748.4美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1%報18.878美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報386.72元/克，下跌0.11%；滬銀2212主力合約報4272元/千克，上漲0.12%。周一晚間，北溪一號檢修斷氣憂慮下，歐洲天然氣和電價大幅上漲，美元指數升至109關口以上，歐元兌美元再度跌破平價，金銀承壓下跌。美聯儲7月會議紀要中首次提及緊縮過度風險，認為通脹壓力仍然廣泛，關注需求下行對降通脹的作用。在壓需求就是降通脹的主基調下，經濟下行還不足以成為美聯儲後續加息的掣肘。貴金屬後續可能更多受到包括Jackson Hole全球央行年會在內的，美聯儲官員發言影響，及市場對美國軟着陸預期升溫的壓制。不過，由於通脹總的來說已有緩解，加息預期最猛烈的時候接近過去，貴金屬下方支撐亦較強，關注黃金1700美元/盎司附近支撐。
蘋果：現貨交易偏弱 蘋果沖高動力不足；
周一，蘋果期貨寬幅震蕩。主力合約AP2210震蕩下行，收9071，較上一交易日漲0.08%，減倉1萬手，持倉12萬手。蘋果主流成交價格偏弱運行，紙袋嘎啦市場供應量增加，但客商採購較為謹慎，有壓價情況，主流收購價格下滑。據卓創資訊，陝西地區客商包裝前期訂購貨源，剩餘貨源質量不及訂貨期間質量，成交價格不及之前。現貨交易偏弱，蘋果沖高動力不足。關注中秋備貨情況，操作建議震蕩思路對待。
花生：新米上市價格偏強 陳米走弱；
周一，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210低位震蕩運行，收9344，較上一交易日跌0.51%，增倉0.1萬手，持倉8萬手。新花生少量上市，批發市場採購不多。高溫之下存貨商出貨意願增強，但下游陳米銷售一般。油廠計劃待新季花生上市，採用新米壓榨。偏弱需求與新米減產預期持續博弈，我們需要關注下游需求是否改變，以及花生米價格能否企穩，建議暫時觀望。
豆類：出口預期向好 美豆大幅走高；
周一CBOT大豆期貨市場收盤強勁上漲，其中基準期約收高2.23%。隨着巴西大豆出口供應減少，市場預期中國或將在美豆市場尋求採購。需求前景有助於支持豆價走高。不過當前壓榨利潤依然虧損，能否價格的走高能否促進中國的買盤仍值得商榷。11月期約收高31.25美分，報收1435.25美分/蒲。受此影響，連粕夜盤高開高走，美豆的走高以及匯率的貶值讓進口成本增加，成本驅動連粕走高，買盤湧入，本周關注美豆田間調研情況，短線操作不宜追高。
油脂：美豆走高提振 美豆油震蕩收漲；
周一CBOT豆油期貨連續第二日上漲，其中基準期約收高0.99%。美豆走高提振其走勢，不過原油價格下跌以及油粕套利解鎖，限制了豆油漲幅。12月期約收高0.65美分，報收66.35美分/磅。受此影響，夜盤連豆油高位震蕩收跌。
周一BMD毛棕櫚油期貨連續第二個交易日上漲，但是回吐了大部分早盤漲幅。令吉匯率疲軟，大連植物油反彈，對棕櫚油構成支持。11月毛棕櫚油期約收高70吉或1.71%，報4,163令吉/噸。夜盤馬棕油窄幅震蕩。受此影響，連棕油夜盤在日間高位小幅震蕩。
周一ICE加油菜籽期貨收盤上漲，由於美國大豆類產品上漲，歐洲油菜籽期貨走強，對加拿大油菜籽也構成了比價支持。11月期約收高28.4加元，報收846.8加元/噸。夜盤菜油震蕩下挫。整體走勢明顯弱於其他油脂。油脂市場呈現出內強外弱的局面，由於匯率的因素導致進口成本增加，疊加庫存修復遲緩，市場略強於外盤。近期原油的回落未對油脂造成影響，市場似乎更多跟隨美豆、加菜籽波動，隨着本周田間調研的展開，市場或將震蕩反覆，等待單產的最終呈現，短線偏弱操作為宜。
國信期貨公司授權文本由「專註期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站」：【一期貨 www.1qh.cn】轉發
