聚烯烴:成本制約調整空間;
周二夜盤塑料2209收漲0.33%、PP2209收漲0.18%。石化開工趨勢性回升,國內產量邊際增加,進口維持低位,供應壓力暫時不大,但下游需求改善有限,高價原料有待消化,現實供需偏弱牽制市場。盤面短期震蕩回調,但高油價背景下成本支撐制約下方空間,關注油價走勢。建議暫時觀望。
PTA:PX跌勢放緩 PTA高位波動;
周二夜盤TA2209收漲1.13%。上周PTA檢修裝置重啟,市場供應環比增加,下游聚酯及織機開工小幅回升,但出口及檢修預期支撐下PTA仍有去庫可能,關注PTA檢修情況。成本端,原油價格維持高位,PX沖高后連續回調,PTA加工費快速修復,成本驅動減弱但支撐仍在。PTA短期跟隨成本高位波動,關注PX走勢及裝置檢修。建議暫時觀望。
甲醇:國際甲醇暫穩 甲醇震蕩整理;
夜盤甲醇期貨主力MA2209合約收盤2937元/噸,較上一交易日漲幅0.5%,減倉13萬手,持倉88萬手。外盤方面,遠月到港的非伊船貨參考商談在345-355美元/噸,遠月到港的伊朗船貨參考商談在+3.5-4.5%,東南亞等地價格暫時企穩,但需求仍顯疲弱。國內沿海主港庫存大幅累積,沿海主港提貨速度相對一般,罐容緊張情況仍然存在,後期進口到港量壓力不減。操作建議:震蕩思路操作。
橡膠:膠價維持區間弱勢震蕩運行;
歐美股市持續下跌,世界銀行在6月初發佈報告指出,今年全球經濟將放緩至2.9%,比1月的預測大幅下修1.2%。輪胎需求端訂單薄弱導致成品庫存壓力延續,輪胎企業開工受壓制,隨着時間推移,國內外產區新膠釋放量增加,原料供應逐步走向寬鬆。技術面,膠價或維持區間弱勢震蕩運行。操作建議:暫時觀望。
原油:油價短期或維持震蕩調整;
伊朗核協議談判有望取得進展,國際油價小幅回調。美國石油學會數據顯示,美國原油庫存、汽油庫存和餾分油庫存都增加。截止6月3日當周,美國商業原油庫存4.024億桶,比前周增加185萬桶,汽油庫存增加182萬桶,餾分油庫存增加338萬桶。世界銀行在6月初發佈報告指出,今年全球經濟將放緩至2.9%,比1月的預測大幅下修1.2%。技術面,油價SC2207短期或震蕩調整。操作建議:暫時觀望。
燃料油:燃油上漲 區間震蕩;
周二夜間,國際原油高位,燃油小幅度回升。本周減壓開工率小幅度上漲,主要因成本端支撐穩定和市場投放量不足的影響。部分煉廠仍在進行停產檢修,導致市場供應略顯不足,局部地區出現資源短缺的現象,但目前需求整體平淡。國內內貿燃料油利潤表現較為穩定,原材料成本居高不下導致船用油價格走強明顯,導致煉廠成本居高不下。雖然歐盟對俄羅斯原油制裁推漲國際原油價格,但是海上禁運導致燃油整體需求變少。
焦炭焦煤: 預期走弱 雙焦回調;
周二夜間,焦炭2209低位開盤,震蕩偏弱運行,報收3553,下跌73,跌幅2.01%。焦企仍舊虧損,開工小幅下滑。鋼廠高爐開工高位,鐵水產量持續攀升,支撐爐料需求。貿易商採購積極性增加,焦企庫存回落。終端需求回暖不及預期,黑色板塊再度承壓。期貨價格小幅回調,建議短線操作。
周二夜間,焦煤2209震蕩偏弱運行,報收2803.5,下跌36.5,跌幅1.29%。煤礦出貨情況好轉,整體開工增加。蒙煤進口上周收到短暫影響,本周逐漸恢復。焦企開工下滑,現貨市場整體採購情緒回暖。期貨盤面承壓小幅回調,建議短線操作。
鐵合金:硅鐵供需過剩 錳硅支撐較強;
錳硅:周二晚間黑色系商品回落。錳硅目前成本支撐較強,南北方利潤均負。五月鐵合金協會錳系號召減產,錳硅生產開始明顯減少,據Mysteel調查統計,5月硅錳產區121家生產企業,產量883300噸,環比4月減2.52%。5月日均產量:28494噸,環比4月減5.66%。環比高頻數據來看,上周Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業開工率(產能利用率)全國61.03%;日均產量28000噸,增270噸。需求面來看,生鐵、螺紋產量繼續回升,上周生鐵產量243.3萬噸。市場從過剩轉為緊缺,加之面臨成本支撐。建議錳硅偏多看待。
硅鐵:周二晚間黑色系商品回落。硅鐵利潤仍然較好,高值成本仍有近千元利潤,市場生產意願較強,產量繼續刷新新高。Mysteel:2022年5月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家,5月全國硅鐵產量為54.94萬噸,較4月增0.15萬噸,較去年同期增1.63萬噸。環比高頻數據來看上周Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業日均產量18176噸,較上期增20噸。硅鐵國內供需偏向過剩,海外需求亦有所回落。硅鐵期貨建議沽空為主。
螺紋鋼:需求恢復弱於預期 期螺觀望為主;
周二晚間期螺回落。昨日上海鋼聯線螺成交量13.22萬噸。宏觀面來看,上周shibor小幅回升,5月M2同比增長11.1%增速有所加快,但M1增速回落,海外鋼鐵股價明顯回落。供需面來看,鋼材供需上周轉差,復工復產低於預期,需求重新走弱,Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為14.9萬噸,同比下降27.2%,環比下降16.4%。供給鐵水產量、鋼材產量環比微升,全國247家鋼廠日均鐵水產量243.3萬噸,環比上升0.3%;螺紋鋼產量305.6萬噸,環比上升2.7%。復工復產後,需求恢復不如預期,但鋼材生產無利潤,投資者觀望為主。
鐵礦石:終端弱勢 延續震蕩;
周二夜盤鐵礦石延續震蕩,宏觀方面,國內政策面臨真空期,美聯儲持續收緊貨幣政策,大宗商品承壓。產業方面,黑色終端需求弱勢,對黑色造成較大壓力。鐵礦石供需情況良好,短期鋼材產量維持高位,鐵水產量持續攀升,鐵礦石需求仍強,庫存去化仍較快,預計庫存將持續去化,而鋼廠終端弱勢的情況下,短期仍沒有減產跡象,現實強勢對礦石有支撐。鐵礦石面臨現實強勁與情緒弱勢,鋼廠遲遲不減產,基於情緒的下跌后仍將反彈,操作上建議觀望。
來源:國信期貨