股指：技術性回落 股指暫轉觀望；
今日股市低開低走，市場整體上震蕩下行。市場情緒方面，兩市3900多家個股下跌，僅僅700多隻個股翻紅。大多數個股出現回落。行業方面，銀行、石油石化行業小幅上漲，概念板塊方面，磷化工、種植業指數上漲。在市場形態方面，股市已經連續一個多月的反彈，部分個股累計反彈幅度已經較大，存在較大的獲利離場的風險。在技術層面上，市場出現回調的可能性較大。股指暫轉觀望。
國債：利率略落 國債小幅回暖；
今日國債期貨早盤平開走高，全體震蕩上行，十年期國債上漲0.12%。現券收益率方面，十年期國債到期收益率下跌0.75個基點，7年期國債到期收益率下跌1.00個基點，5年期國債到期收益率下跌1.00個基點，3年期國債到期收益率下跌0.50個基點。現券利率多有下行。銀行間方面，隔夜shibor下跌0.50個基點，報收1.4140%，隔夜shibor仍然處於較低的水平。現券利率小幅回落，國債略有回暖。
貴金屬：等待通脹數據 金銀維持震蕩；
周四，黃金白銀期貨維持震蕩。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報398.86元/克，上漲0.23%，滬銀主力合約AG2212暫報4778元/千克，下跌0.38%。金銀整體震蕩偏強，受原油價格提振。美國5月非農報告顯示，就業市場仍處於高度緊俏狀態，薪資上行壓力有所緩解。隨着近期美聯儲官員和拜登的控通脹表態的反覆加強，市場緊縮預期升溫施壓金銀。在6月和7月加息50bp基本被錨定后，市場對9月加息預期近期自25bp升溫至50bp。短期內建議關注本周CPI數據和下周美聯儲會議，若緊縮預期持續貴金屬將承壓。但美國經濟高位放緩壓力仍存，通脹預期仍處高位為貴金屬提供支撐。金銀短期內或以震蕩為主，技術上關注外盤黃金200日均線處支撐。
鋅鎳：鋅鎳暫時觀望；
周四滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.19%。基本面方面，進口鋅精礦加工費仍然處於高位，外盤礦端供給相對寬鬆，硫酸價格上行，歐洲煉廠利潤得到修復，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。國內鋅精礦供給仍然偏緊，隨着物流恢復或能緩解冶鍊企業原材料短缺的局面。需求端，鋁錠重複質押風波影響到鋅錠成交，貿易商出貨受到影響。鋅短期或進入震蕩走勢。操作建議：暫時觀望。風險點：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周四滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.94%。基本面，受高鎳鐵價格持續下跌影響，高成本下國內鎳鐵廠生產壓力較大，部分鎳鐵廠計劃減產，對於鎳礦需求走弱，近期鎳礦市場議價重心下調，部分工廠成交價格下跌。而受前期大面積延期影響，當前菲律賓6月期船尚未全部開售，市場可流通資源較少，導致價格下跌不暢，預計大批量成交兌現仍需一定時間。電解鎳方面，進口盈利窗口已經打開，但短期進口量有限。需求端，5月全國硫酸鎳產量低位回升 環比增幅7.6%至2.33萬鎳噸，預估6月份環比繼續增加。庫存方面，全球庫存持續低位，對鎳價形成強支撐。消息面，上海今日傳出輪動封閉小區消息，或將擾動之前需求預期改善的邏輯，建議對鎳暫時離場觀望。
玉米:短期氛圍偏空 期貨再次下跌；
周四玉米期貨下跌，主力2209合約暫報2857元，跌1.35%。現貨方面，南北港口玉米價格相對穩定，錦州港集港2820-2830元/噸，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2980-3000元/噸，較昨日降價10元，東北玉米價格相對穩定，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。供應來看，國內外穀物庫存重建還需要時間，整體供需偏緊格局難以改變。但階段性利空因素較多，巴西玉米進口、烏克蘭出口形勢改善，美玉米播種進度提升，加之國內陳化稻拍賣，短期壓力仍存，不6、7月進口穀物壓力總體仍是傾向於減輕，在盤面下跌擠掉升水，外盤迴落刺破前期炒作泡沫后，玉米繼續下跌空間或已不大。需求端來看，養殖業飼料需求表現平淡，增庫動力不足，澱粉加工利潤走高，開機率上升，整體需求偏穩為主。總體來看，目前玉米估值趨於安全，但短期向上驅動有限。操作上，觀望。
生豬:矛盾不突出 期貨震蕩；
周四生豬期貨震蕩，主力LH2209較上日結算價漲0.11%，暫報18735元。現貨方面，河南報價15.6元/公斤-16.1元/公斤，較昨日持平；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。供應方面，由於仔豬價格上漲能繁母豬淘汰速度減緩、後備母豬補欄積極性上升，生豬去產能暫告一階段；從肉豬出欄來看，12月到3月仔豬出生量環比減少，4月環比回升，預計肉豬出欄在6月到9月亦減少為主，10月略有增加，由於1-4月能繁母豬減少，11月-明年1月生豬出欄潛力亦難有較大增長。不過，從絕對數量來看，年內生豬供應不至於短缺。需求方面，各地公共衛生事件仍有反覆，但最嚴重的時間或已過去，由於其對整體經濟負面影響仍在持續，消費短期亦難以強勁恢復。成本端來看，由於仔豬價格上漲，外購成本漲至18元附近，但自繁自養成本仍16元左右，從盤面利潤來看，整體處於中性略高水平。盤面來看，短期走勢以偏弱震蕩為主，下方關注18500附近的支撐力度。操作上，震蕩對待。
棉花：鄭棉小幅波動 短線交易為主；
周四，鄭棉早盤后維持震蕩走勢，持倉小幅減少。現貨指數價格下跌，3128B指數較前一日下調25元/噸。國際市場來看，美國得州迎來降雨，抑制棉價上行空間。但下方也存在買盤支撐，等待月度報告。國內來看，基本面上弱需求存在一定壓制。限制棉價反彈空間。但下方20000元/噸一線存在支撐，預計寬幅震蕩為主。操作上建議投資者短線交易。
白糖：鄭糖震蕩運行 現貨價格持穩；
周四，鄭糖早盤后略有回落，隨後小幅波動，成交縮小，持倉小幅減少。國際市場來看，糖價多空因素均有。印度出口或達不到1000萬噸，但巴西存在下調汽油稅收風險，且貨幣走軟。國內基本面上，總體來看國內供應收縮，存在一定支撐。現貨價格持穩。期貨價格上升后6100元/噸一線壓力增強。短期小幅波動。操作上建議短線交易為主。
豆類：油粕套利平倉 連粕區間震蕩；
周四連粕市場高位區間震蕩，市場在夜盤形成區間窄幅震蕩，美豆的收跌與油脂的下挫給連粕帶來支撐。國際方面，CBOT大豆周四電子盤震蕩收跌，一方面美豆在創新高后，利多報告逐步在價格上體現，報告前市場避險情緒高漲，獲利回吐增加，另一方面玉米穀物市場的走低拖來美豆市場人氣。受此影響，國內豆粕現貨小幅上調，幅度在10元/噸不等。本周以來豆粕成交略有好轉。相對而言，連粕震蕩偏強，主要來自於油脂的大幅下挫，油粕套利平倉支撐期價。儘管當前豆粕現貨依然疲軟，但連粕市場多空因素交錯，市場震蕩偏強延續，短線操作為宜。
油脂：印尼出口加速 全球油脂大幅回落；
周四國內油脂期貨大幅下挫，連棕油領跌油脂，市場的下挫更多來自於印尼方面關於出口政策的加快。而連豆油、鄭菜油在創新高后，受到棕櫚油下跌拖累，多頭集中離場平倉，期價擴大跌幅。現貨方面，江蘇豆油價格有所回落，當地市場主流豆油報價12740元/噸-12800元/噸，較上一交易日上午盤面下跌270元/噸。廣東廣州棕櫚油價格跟盤走低，當地市場主流棕櫚油報價15880元/噸-15940元/噸，較上一交易日上午盤面大跌500元/噸。張家港菜油價格有所回落，當地市場主流菜油報價14900元/噸-14960元/噸，較上一交易日上午盤面下跌180元/噸。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌逾4%，因為印尼加快了棕櫚油出口步伐。隨着周三，印尼下調棕櫚油出口稅費后，周四公開的一項印尼貿易部條例顯示，印尼已經啟動了一項出口加速計劃，旨在出口至少100萬噸的毛棕櫚油和精鍊棕櫚油產品。該條例立即生效，適用到7月31日。馬來西亞棕櫚油供應趨緊，有助於限制棕櫚油跌幅。周五馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將發佈供需數據。分析師們預計馬來西亞5月底棕櫚油庫存將會降至154萬噸，環比下降6%，因為產量減少，而出口量創下五個月來新高。受此影響，國內油脂大幅下挫，印尼的出口政策再度引發全球油脂的高位調整，不知道此番印尼出口政策的調整能否具有持續性。從當下的情況來看，隨着印尼出口的放開，馬來棕櫚油產量的修復，全球植物油市場供給或有緩和。這使得國際油脂承壓，內盤油脂或跟盤走低。油脂市場新一輪的調整再度開始，後續貿易政策變化依然引領行情走向。短線操作為宜。
來源：國信期貨
