貴金屬：美元升值壓力緩解 金銀小幅反彈；
周五，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:30，滬金主力合約AU2206暫報397.16元/克，上漲0.56%，滬銀主力合約AG2206暫報4696元/千克，上漲1.53%。美國5月費城聯儲製造業指數大幅下降，周初請失業金人數反彈，市場經濟衰退預期升溫，美元升值壓力有所緩解。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態將使貴金屬短期內繼續承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時點已經過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度將緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。技術上看外盤黃金站上200日均線，向上突破后可輕倉布局多單。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。
棉花：鄭棉小幅震蕩 短線交易為主；
周五，鄭棉早盤后持續窄幅震蕩，成交持倉變化不大。現貨指數價格下調幅度加大，3128B指數較前一日下跌61元/噸。國際市場來看，美國得州將迎來降雨，高價抑制需求，150美分難以持續。國內來看，基本面上弱需求存在一定壓制。但是鄭棉目前盤麵價格低於國際市場，內外倒掛使得棉價下方存在支撐。紗線近期走貨轉好，價格小幅上漲。宏觀方面，後期寬鬆預期增加。操作上建議投資者短線交易為主。
白糖：鄭糖延續反彈 持倉持續減少；
周五，鄭糖早盤開盤后震蕩上行，成交低位，持倉繼續減少。國際市場來看，巴西生產傾向於乙醇。但短期霜凍炒作因冷鋒強度減弱告吹，對於價格有一定打壓。國內基本面上，總體來看國內供應收縮，存在一定支撐。但4月單月進口高於預期，上行壓力逐步增加。資金面來看，支撐有所不足，缺乏增倉的情況下，價格難以持續上行。操作上建議短多逢高離場。
玉米:上下兩難 震蕩為主；
周五玉米期貨小幅走強，主力2209合約暫報3008元，漲0.17。現貨方面，南北港口玉米價格穩中偏強，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格穩中偏強，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對於後市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現在高於往年同期的升水中，但現貨目前需求平平，飼料企業採購多傾向於進口玉米、糙米等替代性原料，使得現貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自於年度產需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續等待後期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現，或新作天氣題材的發酵，短期或延續震蕩走勢。操作上，震蕩思路。
生豬:現貨走弱 期貨震蕩；
周五生豬期貨震蕩，主力LH2209較上日結算價跌0.16%，暫報19060元。現貨方面，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價15.9元/公斤-16.5元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤；最新農業農村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產能節奏明顯減緩。儘管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應今年5月開始供應壓力環比減輕，但由於能繁母豬絕對水平仍處於略過剩水平，意味着後期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經隱含着較高的養殖利潤，在去產能減緩的背景下，後期有一定調整壓力。操作上，LH91價差反套適度參与，遠月LH2023做空為主。
蘋果：大幅走高 仍以高位震蕩為主；
周五，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210偏強震蕩，較上一交易日漲2%左右，增倉0.1萬手，持倉15萬手。冷庫在售貨源較多，產地出貨積極性高，但客商數量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產地交易主要集中在山東產區，西北產區剩餘量不多，果農貨成交價格下滑。山東局部地區遭遇冰雹天氣，關注對新季蘋果的影響。操作建議震蕩思路對待。
花生：小幅走強 震蕩為主；
周五，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210窄幅震蕩，較上一交易日漲0.3%左右，減倉0.7萬手，持倉12萬手。新季花生種植面積減少預期強烈，疊加部分油廠成交價格理想，產地看漲信心較為充足。部分持貨商獲利了結意願增強，出貨積極性提高，價格或小幅回調。操作建議區間震蕩思路對待。
豆類：美豆走高提振 連粕震蕩偏強凸顯；
周五連粕市場震蕩收漲，市場全天在夜盤形成的高價區窄幅震蕩，多空博弈再現，持倉增加明顯，但價格波動有限。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩前行，美豆出口旺盛以及美豆油再度走高給市場帶來提振，午間印尼對於國內棕櫚油消費量有所規定，這讓其出口政策再填變數，國際油脂震蕩走高這給美豆帶來提振。美豆在緩慢中震蕩上行。受此影響，國內豆粕現貨漲跌互現，本周以來國內豆粕基差從低位略有回升，成交的好轉給市場以提振。連粕依然被動跟隨美豆，在多重因素共振下美豆震蕩偏強或給連粕支撐，連粕似乎選擇上行概率加大，短線偏強操作為宜。
油脂：印尼出口政策再添變數 國內外油脂高漲；
周五國內油脂期貨大幅收漲，早盤期價一度下滑，但午後隨着印尼政策的變化，馬棕油領漲油脂，連棕油大幅上行，將本周的跌幅收復。
周五BMD毛棕櫚油期貨大幅走高，漲幅超3%。周五午間印尼首席經濟部長艾蘭加.哈爾塔托表示，在下周一棕櫚油出口禁令取消后，印尼將對棕櫚油實施國內市場銷售義務（DMO）要求，來確保國內1000萬噸食用油的供應。貿易部將確定國內銷售中必須由生產商供應的部分。自周四印尼政府出台出口禁令以來， 市場各方對於印尼出口政策的預估多空不一。從盤面來看，市場對於印尼出口禁令的取消普遍認為是出口政策調整的第一步，後面仍有其他政策給予補充。由於目前印尼當地食用油價格並未達到印尼政府此前預估的水平，政府的目標是將食用棕櫚油批發價格降至每公升1.4萬印尼盾（約合95美分）。為了保證該國人民的需求，印尼政府一定還會增加其他的政策來完成政府的預期。當前國際油脂市場依然關注焦點集中到棕櫚油市場，印尼、印度、以及烏克蘭等國關於植物油進出口的政策不斷改變，這加劇了市場的波動。從當前市場走勢來看，市場上有壓力，下有支撐，市場寬幅波動加劇。短線操作為宜。
來源：國信期貨
