股指：市場情緒仍淡 股指觀望；
在股市自身方面，基金抱團的賽道龍頭仍處於難以接盤的境地，雖然局部板塊有所反彈，但是市場對賽道的持續性已經存疑。在經濟層面上，受到非經濟力量衝擊，4月份PMI大幅下挫，製造業PMI大跌至47.4，非製造業商務活動指數大跌至41.9，連續兩個月PMI低於50，經濟壓力較大。穩定經濟的政策仍需要加碼。股指轉為觀望。
國債：流動性持續寬鬆 國債多單輕倉；
目前國內經濟方面局部地區不斷出現中斷狀況，導致市場對經濟運行產生巨大的不確定性。私人投資預期降低，經濟相對悲觀。在逆周期調節方面，市場逆周期調節需要加碼，但是由於經濟中斷的因素導致流動性更多的停留在銀行間，市場流動性較為充足。國債多單輕倉。 （注：貨幣效果可能較弱）。
貴金屬：關注本周通脹數據 黃金調整或已較為到位；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌1.3%報1858.6美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌2.4%報22.367美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2206主力合約報402.76元/克，下跌0.59%；滬銀2206主力合約報4765元/千克，下跌1.51%。周一晚間，美元指數進一步上行，一度上破104關口，金銀承壓回調，白銀仍弱於黃金。美國4月非農就業表現維持強勁，就業市場仍處於高度緊俏狀態，薪資上行壓力有所緩解，建議關注本周美國CPI數據，預計將自三月高點回落，這將階段性緩解市場緊縮預期和通脹預期。後市來看，美聯儲5月會議加息縮表落地，緊縮預期驅動減弱。技術上看貴金屬本輪調整已較為到位。通脹預期上方空間有限，需求降溫影響將逐步體現，金銀比有望繼續走高，白銀仍將弱於黃金。
蘋果：產區天氣平穩運行 蘋果大幅下行；
周一，蘋果期貨大幅回落。主力合約AP2210震蕩下行，收9213，較上一交易日跌1.87%，減倉0.8萬手，持倉15萬手。現貨方面，截至5月5日，全國冷庫蘋果目前庫存量在327.47萬噸，周去庫量約為47.6萬噸，出貨速度不及去年同期水平。目前產區天氣平穩運行，利好果樹生長，蘋果前期沖高後有所回落。據了解，今年西北地區因種植收益下滑及老樹換新存在砍樹現象，陝西地區坐果不佳。操作建議逢低做多思路對待。
花生：需求偏弱 寬幅震蕩；
周一，花生期貨偏弱震蕩。主力合約PK2210收9654，較上一交易日漲0.31%，增倉0.2萬手，持倉7.6萬手。目前部分產區農戶余貨不多，且受農忙影響，產區基層上貨量偏小，收購商選擇觀望，持貨待漲， 花生米價格小幅上揚。但整體需求仍偏淡，成本利潤倒掛現象普遍。花生油方面，受公共衛生事件影響交通不通暢，油廠開機率、壓榨量基本維持穩定， 部分小油廠反映壓榨進度放緩。短期來看，花生或將維持震蕩，操作建議區間震蕩思路對待。
白糖: 原糖大跌 油價重挫拖累；
原糖跟隨油價走弱，07合約下跌0.5美分/磅，跌幅為2.6%。基本面上，巴西4月下半月壓榨量預計較去年同期大幅減少49.5%，生產商更傾向於生產乙醇。不過短期美元強勢以及原油價格重挫使得糖價承壓。關注下方支撐。夜盤鄭糖跟隨外盤走低。總體來看，基本面支撐存在。5800元/噸一線或有支撐。操作上仍建議短多交易為主。
棉花: 美棉沖高回落 鄭棉小幅波動；
美棉盤中大幅上漲后回落，07合約下跌0.68美分/磅，跌幅為0.47%。5月8日止，2022/23年度美棉播種率為24%，持平於五年均值和去年水平。但美棉主產區延續乾旱，後期棉花生長或受影響。夜盤鄭棉小幅震蕩。國內基本面上支撐不足，需求依舊承壓。但內外價差支撐棉價，整體仍維持寬幅震蕩觀點，21000元/噸一線支撐較強。操作上建議短線交易為主。
油脂：國際原油高台跳水 國際油脂紛紛下挫；
周一CBOT豆油期貨繼續下跌，國際原油期貨大幅下跌超過六個百分點，對豆油市場構成壓力。7月期約收低1.16美分，報收79.74美分/磅。受此影響，夜盤連豆油繼續下挫。
周一BMD毛棕櫚油期貨漲跌互現，市場人士預期馬來西亞棕櫚油庫存可能增長，加上外部市場下跌，限制了棕櫚油反彈空間。7月毛棕櫚油期約收高21令吉或0.33%，報6,421令吉/噸。夜盤馬棕油跟隨國際原油大幅走低。受此影響，連棕油震蕩下行。
周一ICE加油菜籽期貨收盤下跌，追隨CBOT大豆及製成品市場的跌勢。7月期約收低0.70加元，報收1156.90加元/噸。夜盤菜油低位震蕩收低。今日MPOB報告將出台，市場偏空預期濃重，疊加國際原油大幅下挫以及周邊金融市場跳水，國際油脂或出現異動，由於內盤進口倒掛嚴重，調整幅度可能不及外盤，但整體市場高位調整或加劇。短線操作。
豆類：天氣利於春播 美豆大幅下挫；
周一CBOT大豆期貨收盤下跌，基準期約收低2.3%，創下五周來的最低水平，近來美國中西部地區天氣晴朗乾燥，有利於春播工作，導致玉米和大豆價格下跌。農產品市場面臨的諸多壓力與股市及大宗商品市場類似。恐懼已經在投資界佔據主導地位，投資者在商品市場及股市紛紛平倉出局，轉為觀望態勢。7月期約收低36.75美分，報收1585.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤繼續下行，美豆持續下挫以及本周的USDA報告出台，多頭避險情緒增加，紛紛減倉離場。M2209合約或下探前期低點3800。操作上短線操作。
玉米:內外盤調整 震蕩思路對待；
周一CBOT玉米收跌，因預期播種進度加快，主力7月收於7.72美元，跌12-3/4美分。國內玉米期貨夜盤走弱，主力c2209收於2973元，跌0.57%。往後期來看，本市場年度國內玉米市場產需缺口仍存，在國際穀物供需難有大幅改善背景下，國內玉米預計將保持高位運行。從期貨來看，盤面保持較高陞水，刺激玉米倉單量上升到高位，短期限制期貨表現空間。操作上，震蕩思路。
生豬:現貨情緒偏多 期貨再度上漲；
周一生豬期貨大幅上漲，主力LH2209合約收報19155元，較上日結算價漲4.02%。現貨方面，河南生豬報價14.8元/公斤-15.3元/公斤，漲0.4元/公斤；山東生豬報價15.5元/公斤-16.1元/公斤，漲0.6元/公斤。往後來看，5月規模場出欄計劃有所減少，使得整體供應壓力繼續好轉，但各地公共衛生事件反覆，對消費壓制持續，加之近期肥標豬價差收窄，二次育肥力度或有所減少，短期豬價缺少大幅向上的動力。較長期來看，根據農業農村部的能繁母豬數據來看，2021年7月能繁母豬存欄開始環比減少，按生豬繁育生長周期估算，對應于肉豬出欄潛力會在2022年5月環比改善，後期供應壓力總體向減輕的方向發展。不過，雖然產能較高點有了較大的下滑，但整體水平仍處於平衡略過剩水平，因此雖然豬價總體向好的方向成立，但年內料難達到較高的水平。從期貨來看，目前各合約對未來豬價都計入了較高的預期，且從盤面利潤來看也有了較大修復，預計進一步上行空間縮小。操作上，暫觀望。
來源：國信期貨
