周一(5月9日)上海原油價格收盤上漲5.5元，漲幅0.79%。主力合約2206終盤收於702.7元/桶，漲5.5元/桶。油價收盤微幅上漲，整體依然維持在震蕩區間中，市場對原油市場供給的擔憂繼續給油價支持。
期貨合約和成交情況一覽
交易綜述與交易策略
（INE原油日線圖）
交易邏輯：俄羅斯原油出口受阻，歐佩克不願意增產等因素支持油價。不過全球經濟增長下滑，美聯儲加息，美國國會施壓OPEC增產、全球疫情嚴峻等因素限制油價上漲。油價整體依然陷入在震蕩區間中。由於供需依然趨緊，油價中長期走勢依然看好。
技術面來看，油價維持震蕩，但當前價格仍然運行在長期均線上方，主要技術指標都偏向多頭。投資者以逢低吸納為主。
阻力位：INE原油710.0，美油109.23
支撐位：INE原油650.0，美油100.00
中國及海外消息
歐盟正儘力挽回伊朗核談判
歐盟正在盡最後的努力，試圖挽救伊朗核談判。此前，由於伊朗要求美國將伊朗革命衛隊從「恐怖組織」名單中刪除，伊朗核談判陷入僵局。
歐盟外交政策負責人Josep Borrell表示，他正在尋求一種中間道路來打破僵局。Borrell稱，他希望歐盟談判代表Enrique Mora能夠訪問伊朗首都德黑蘭，以討論這個問題，但伊朗非常不情願。Borrel將外交努力描述為「最後一顆子彈」。
美國前總統特朗普於2019年將伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）列為「外國恐怖組織」。作為回擊，伊朗加強了核活動，目前的鈾濃縮水平達到了歷史最高水平。分析人士表示，拜登政府不願將伊朗革命衛隊從「恐怖組織」名單中刪除，因為這將引起美國國內和其中東盟友的反彈。
美國政府一名高級官員透露，華盛頓反對將伊朗核談判和恐怖主義定性聯繫在一起。這位官員稱，如果伊朗堅持要求美國取消對恐怖組織的認定，那麼就需要解決一些非核問題作為交換，否則談判就會破裂。
俄烏衝突爆發后，由於俄羅斯的石油麵臨制裁，同樣作為產油大國的伊朗就顯得尤為重要，歐盟方面迫切希望伊朗能重回國際原油市場。
歐盟本公布了針對俄羅斯的第六輪制裁，將在6個月內全面禁止俄羅斯石油。根據歐盟統計局的數據，2020年，從俄羅斯進口的石油約佔歐盟原油購買量的25%。有分析稱，俄烏衝突升級推動油價進一步飆升后，伊朗政府受到鼓舞，並不急於重啟核談判，他們希望能在談判中掌握更多籌碼。
伊朗問題專家Ali Vaez稱，拜登政府已經用盡了所有的選擇，現在希望伊朗會屈服，而伊朗政府則希望拜登會先讓步，現在看來，雙方的僵局可能會維持較長時間。
4月份，印度是俄羅斯原油的最大市場
據俄羅斯衛星通訊社6日報道，美國金融數據提供商標準普爾公司（S&P）周五援引美國商務部普查局發佈的最新數據稱，與1月和2月相比，今年3月份美國對印度的原油出口數量總體下降。
根據其數據，1月和2月，美國對印度的原油出口量平均每天約為47.6萬桶，而3月份則降至22.9萬桶，出口量遭「腰斬」。標準普爾公司分析稱，隨着全球油價不斷上漲，美國對印度的原油出口面臨來自俄羅斯烏拉爾原油日益加劇的「競爭」，這一趨勢將在4月至6月這個季度繼續下去。
根據標準普爾提供的數據，俄羅斯4月份對印度的原油出口量為每天62.7萬桶，而3月份為每天27.4萬桶。2月份，印度則沒有進口俄羅斯原油。根據標準普爾分享的航運和其他數據，4月份印度是俄羅斯原油的最大市場，幾乎四分之一的總產量流向了印度。
俄衛星通訊社稱，對印度煉油商來說，一個主要的吸引力是俄羅斯石油的交易價格在每桶40美元左右，遠低於其他地方原油的價格。印度作為世界第三大原油消費國，其約85%的石油需求來自海外。由於國內燃料價格居高不下，新德里一直主張能源來源多樣化。印度政府警告說，切斷來自俄羅斯的能源供應將進一步推高燃料價格，並損害印度公民的利益。
印度政府一再指出，從俄羅斯進口的能源僅佔印度從其他國家進口原油的一小部分。與此同時，美國和歐洲國家一直在敦促印度完全切斷與俄羅斯在能源上的聯繫。
印度石油和天然氣部5月4日在一份新聞稿中澄清說：我們的前十大進口來源地大多來自亞洲西部地區。最近，美國已經成為印度的主要原油來源國之一，提供了價值近130億美元的能源進口，佔據印度原油進口市場份額的近7.3%。
該部門指出，印度的能源需求巨大，每天的原油消耗量大約為500萬桶，擁有的煉油能力為每年250百萬噸，與印度的總消費量相比，從俄羅斯購買的能源數量微不足道。該部門還抨擊了一些國家將其合法能源交易「政治化」的意圖，指出「印度的合法能源交易不應被政治化，能源貿易並不在制裁範圍內。」
美國稱要在秋季採購6000萬桶原油
突發事件使得國際油價飆漲一度突破100美元/桶的關口。對此，包括美國在內的許多國家都釋放戰略石油儲備來抑制油價。
去年11月，美國宣布從其自身的戰略油儲中釋放5000萬桶石油儲備。今年3月份，美國及其盟友又打算釋放石油儲備。釋放如此多的石油儲備，可是讓美國撐不住了。
當時時間5月5日，據媒體報道，美國官方打算在今年秋季求購6000萬桶原油。這是美國能源部自21世紀以來，第一次大規模補充其戰略石油儲備。據能源部官員透露，美國打算在宣布一項長期採購計劃，第一批6000萬桶石油將在未來幾年內交付。
戰略石油儲備對於一個國家而言十分重要。當國際形勢不明朗使得油價飆漲時，國家可以釋放戰略石油儲備來抑制油價，從而減少高油價對國家經濟造成的影響。
從去年開始，多國受到疫情的影響逐漸減少，經濟得到復蘇，這使得原油市場供應緊張。而在今年2月份俄羅斯對烏克蘭採取行動后，美歐多國對俄羅斯實施了限制，影響到了俄羅斯能源行業，這無異於給本就供應緊張的國際原油市場火上澆油。
為填補市場空缺，美國在3月份承諾在6個月內釋放1.8億桶石油來緩解油價。目前，美國的戰略石油儲備已經處於20年來的低點。
援助歐洲代價高昂 美國內燃油價格漲勢超過原油
俄烏衝突升級后，美國率先制裁了俄羅斯的能源行業。為了支援歐洲市場的能源供應，美國對外出口了大量成品油，然而，這卻造成了美國國內燃油價格飆升，上漲速度甚至超過了原油。
數據顯示，自今年2月烏克蘭危機爆發以來，美國原油期貨上漲了近17％，美國汽油期貨上漲了逾30％，美國取暖油期貨（柴油的代表）上漲了40％。過去四周，美國成品油出口平均為630萬桶/日，接近美國歷史上最快的出口速度。
全球原油、汽油和其他燃料的庫存正在減少，目前市場需求已恢復至新冠疫情爆發前的水平。在美國和其盟友對俄羅斯實施制裁后，供應形勢進一步趨緊。儘管美國從其戰略石油儲備（SPR）中釋放了大量石油，幫助控制原油價格，但產品庫存仍在下降。業內人士指出，全球燃料庫存不太可能增加，因為OPEC（石油輸出國組織）仍在緩慢增產。這意味着，即使美國等國動用了大量石油儲備，煉油廠的需求依舊難以得到滿足。
美國能源情報署（EIA）的數據顯示，餾分油庫存尤其緊張，目前為1.05億桶，為2008年4月以來最低。交易員們表示，煉油能力下降（尤其是在美國東海岸）已導致成品油市場供應吃緊，並推高了航空燃油和柴油的溢價。
瑞穗能源期貨執行董事Robert Yawger直言，美國並沒有能力在增加出口的同時，做到不影響國內市場。儘管美國提高了一些煉油廠的利用率，但其中很大一部分都將流向歐洲，而不是美國本土市場。
匈牙利總理：禁運俄羅斯原油經濟將遭受「核彈」衝擊
匈牙利總理歐爾班（Viktor Orban）表示，他拒絕歐盟禁止進口俄羅斯石油的最新提議，稱這將相當於向匈牙利經濟投下了一枚「核彈」。
歐爾班在周五接受匈牙利國家電台採訪時概述了他的要求，稱他的最終目標不是否決歐盟的制裁，而是考慮到匈牙利利益的「建設性合作」，包括在最新的制裁方案上。
歐爾班表示，他希望匈牙利能獲得五年的豁免，而不是目前正在考慮的一年，以滿足歐盟對俄羅斯石油的禁令。他還表示，要讓匈牙利擺脫對俄羅斯原油的依賴，需要數十億美元的投資，並獲得匈牙利在歐盟疫情基金中所佔的份額。
美國參議院司法委員會通過法案，施壓OPEC提高原油產量
美東時間5月4日，美國參議院司法委員會通過了一項反對OPEC及其產油國夥伴壟斷油市的法案。美國參議院希望藉助這一法案向OPEC施壓，以敦促他們提高產量。
這項法案由共和党參議員Chuck Grassley和民主党參議員Amy Klobuchar等參議員發起，名為「禁止石油生產或出口卡特爾（NOPEC）法案」。該法案在參議院司法委員會以17-4的票數獲得通過。
該法案必須在參眾兩院獲得全體通過，並由拜登總統簽署才能成為法律。如果獲得通過，美國司法部長將有權在聯邦法院起訴OPEC或其成員國（如沙特阿拉伯），俄羅斯等其他產油國也可能被起訴。
此前二十多年間，該法案多次被提出，但一直未能在國會正式通過。但目前，隨着美國通脹已經達到數十年來的高位，這一法案又再度被提起。國會議員越來越擔心，美國汽油價格將持續推動通脹上升。今年春季美國汽油價格一度觸及每加侖4.30美元上方的紀錄高位。
隨着新冠疫情對石油消費的影響逐步減弱，俄烏戰爭后原油供應下降，國際油價持續拉升，但沙特阿拉伯和其他OPEC生產國卻拒絕了美國和其他消費國大幅增加石油產量的要求。本周四，OPEC+再次表示將堅持現有計劃，在未來一個月溫和增產。
民調顯示油價上漲致超六成美國人改變出行習慣
美國民調機構近日發佈的一項調查結果顯示，由於油價高漲，三分之二的美國受訪者考慮改變出行習慣——在1392名受訪者中，66%的受訪者稱將會改變他們的日常駕駛習慣，減少不必要的駕車出行。
5月9日，全美普通級別汽油的平均價格約為每加侖4.38美元，約合每升7.72元人民幣。在內華達州和加利福尼亞州，油價已經超過每加侖5美元，約合每升8.81元人民幣。柴油價格的上漲更為迅猛，達到歷史最高。
機構和分析師觀點
國泰君安期貨：原油尋求突破
上周五，內外盤油價延續強勢。周末沙特宣布大幅下調銷往亞洲原油售價升貼水，或對SC造成一定的短線利空。但如我們此前報告中觀點所述，若4月下至5月上油價未能出現回調，油價或將逐步從5月中旬再次進入多頭時間，或於近期向上測試壓力、尋求突破。因為隨着時間的推移，海外油品需求將再迎高峰，需求再度迎來擴張的情況下油價在5月出現回調的可能性在逐步下滑。當前原油市場供應依舊緊缺，海外天然氣價格高企、柴油裂解在五一節期間繼續走強就是最好印證。此外，歐盟年底前或全面禁止進口俄羅斯原油繼續放大在這一利多。因此，我們不認為整個二季度油價均價會出現大幅回落，低庫存、低供應下大概率保持在高位，在二季度的大部分時間里也依舊需要長期防範油價的上行風險
南華期貨：油價震蕩上行
當前多空交織的格局依然沒有變，在利多驅動方面，一是，歐盟提議在未來6個月內禁止進口俄羅斯原油，並在年底前禁止進口俄羅斯精鍊油；二是，OPEC無視西方國家的擴大增產的呼籲，依然堅持43.2萬/天的增產速度不變。三是，拜登政府計劃在今年秋天尋求購買6000萬桶原油，不過交付時間要在未來幾年完成。在利空消息方面，本周美聯儲加息50個BP，全球經濟下滑的風險加劇，全球股票大跌，需求端難以達到預期水平，同時上海疫情出現緩和，部分區域已經得到開放，但鄭州、北京、杭州再次爆發疫情，近期需求端仍難以得到有效提振。綜合來看當前油價運行的主邏輯依然是對地緣政治風險溢價和疫情、經濟下行、需求增長不及預期之間的權衡，市場仍處於寬幅震蕩期，建議以觀望為主。
九州期貨：短期原油價格呈現重心略有企穩
觀點：隨着歐盟進一步接近於禁止進口俄羅斯原油，各種跡象都顯示市場供應趨緊。短期來看，美國參議院一個委員會周四通過了一項議案，可能會使OPEC+因共謀推高原油價格而面臨訴訟。投資者預計，隨着華盛頓公布購買6,000萬桶原油以補充緊急儲備的計劃，美國今秋的需求將會增加。不過，全球經濟疲軟的跡象加劇了需求擔憂。
策略：短期原油價格呈現重心略有企穩，寬幅震蕩運行格局。
風險提示：美聯儲貨幣政策周期性變化；中東與東歐地區地緣政治博弈前景。
申銀萬國期貨：油價繼續上漲
三位消息人士的話說，歐盟正在調整其制裁計劃，以爭取不願執行的國家的同意。5月5日美國能源部宣布計劃在今秋招標採購6000萬桶原油來補充不斷消耗的戰略石油儲備，具體時間將取決於預期的市場情況。油價上漲以及在美國聯邦政府的敦促下，一些鑽井商重返井台，美國油氣生產企業連續第七周增加石油和天然氣鑽井平台。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止5月6日的一周，美國在線鑽探油井數量557座，比前周增加5座。越來越多的美國頁岩油產商表示將在今年將連續第二年增加資本支出。
