周四(5月5日)上海原油價格收盤上漲26.2元，漲幅3.93%。主力合約2206終盤收於693.1元/桶，漲26.2元/桶。油價收盤上漲，整體依然維持在震蕩區間中，歐盟對俄制裁導致的供應憂慮支撐油價。同時，OPEC並沒有提升產量的跡象，使得原油市場供需仍然趨緊。
期貨合約和成交情況一覽
交易綜述與交易策略
（INE原油日線圖）
交易邏輯：俄羅斯原油出口受阻，歐佩克不願意增產等因素支持油價。不過全球經濟增長下滑，美聯儲加息等因素限制油價上漲。由於供需依然趨緊，油價中長期走勢依然看好。
技術面來看，油價維持震蕩，但當前價格仍然運行在長期均線上方，主要技術指標都偏向多頭。投資者以逢低吸納為主。
阻力位：INE原油710.0，美油109.23
支撐位：INE原油650.0，美油100.00
中國及海外消息
歐盟將發佈第六輪對俄制裁方案，6個月內全面禁止俄羅斯石油進口
據央視新聞，當地時間5月4日，歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐盟將在6個月時間內全面禁止從俄羅斯進口石油。
當天，馮德萊恩在法國斯特拉斯堡舉行的歐洲議會全會上表示，歐盟委員會將在當天發佈第六輪對俄制裁方案，其中之一即是在石油領域制裁俄羅斯。她說，做出此項決定並不容易，因為一些歐盟成員國在能源領域高度依賴俄羅斯，但歐盟認為必須這樣做。為最大程度減少石油禁令對歐盟及世界經濟秩序造成的影響，歐盟計劃在6個月時間內「有序地」禁止所有形式的俄羅斯石油進口。
馮德萊恩表示，歐盟還計劃將俄羅斯最大商業銀行——俄聯邦儲蓄銀行排除在環球銀行間金融通信協會（SWIFT）支付系統之外，同時對多名俄高級軍事官員實施制裁。歐盟還計劃將三家俄羅斯國家媒體列入黑名單，擬禁止它們以任何形式在歐盟境內播出。
新華社報道，芬蘭能源與清潔空氣研究中心數據顯示，俄羅斯2月下旬對烏克蘭發起特別軍事行動以來，歐盟從俄羅斯進口了440億歐元的化石燃料。布魯塞爾歐洲與全球經濟研究所估計，歐盟眼下每天消耗價值約4.5億美元的俄羅斯石油。歐盟成員國中，內陸國家匈牙利和斯洛伐克大部分石油從俄羅斯進口，無法迅速找到替代供應源。斯洛伐克方面表示過渡期需數年。
一些官員認為，保加利亞和捷克也可能尋求退出對俄石油制裁。一名歐洲外交人士警告，對一兩個高度依賴俄羅斯能源的國家給予豁免可能引發多米諾效應，導致更多國家提出類似要求。
俄羅斯對烏克蘭發起特別軍事行動后，美歐多國宣布針對俄羅斯的制裁措施，涉及諸多領域。歐盟4月8日宣布對俄羅斯採取第五輪制裁，從8月起停止進口俄羅斯煤炭。
歐佩克上月未提高原油產量 產能問題持續存在
由於成員國受到產能限制，歐佩克上月未能提高產油量。外媒調查顯示，雖然伊拉克的產量出現較大幅增長，但利比亞和尼日利亞等國的石油產量卻因業務中斷和投資減少而下降。就連沙特的增產幅度也沒有達到其同意的額定規模。
國際原油價格目前維持在每桶105美元附近，在俄羅斯與烏克蘭的衝突升級之後，許多煉油商對俄羅斯石油的抵制加劇了歐佩克的困境。油價上漲正在推高物價，威脅經濟增長。
歐佩克代表稱，該組織可能會維持原定增產計劃，在周四開會時批准每天增產43萬桶原油。但正如調查顯示的那樣，歐佩克可能難以兌現大部分承諾。
彭博調查顯示，4月歐佩克原油產量僅增加1萬桶，而計劃是27.4萬桶。歐佩剋日均產量為2870萬桶。雖然伊拉克的日產量增加了17萬桶，達到446萬桶/日，但利比亞的產量卻再度下滑，日產量減少了15萬桶。
因主要港口發生的武裝衝突、儲油罐受損以及政治抗議活動阻礙了利比亞的石油出口能力，該國的石油出口量降至2020年10月以來的最低水平。根據彭博監測的油輪跟蹤數據，上個月，利比亞原油日產量為81.9萬桶，低於3月份的97.9萬桶。運往該國最大的幾個石油買家（意大利、西班牙和中國）的出口有所減少。
印度希望獲得俄羅斯原油更低折扣
周三外媒報道，知情人士透露，印度正試圖獲得更低的俄油折扣，尋求以低於每桶70美元的交貨價格購買俄羅斯石油，以抵消與俄羅斯貿易變得困難而導致的成本上升，例如為購買石油融資。目前全球基準布倫特原油的交易價格超過每桶110美元，而70美元/桶相當於折價40美元，低至6.4折！
知情人士還表示，印度85%以上的石油依賴進口。自俄烏衝突爆發以來，印度的國有和私營煉油廠已經購買了逾4000萬桶俄羅斯原油，比2021年全年俄羅斯流入印度的石油量還高出20%。
印度狂買俄羅斯原油的同時，歐盟正在準備六個月內逐步禁運俄原油，將俄最大銀行踢出SWIFT。歐洲需求減少無疑給俄羅斯的石油工業帶來巨大壓力，俄羅斯預測2022年該國石油產量或下降17%。
印度並沒有制裁俄羅斯石油，但在海上保險等領域收緊國際限制，美國方面也對印度施加壓力，使得貿易更加困難。到目前為止，由於有機會以大幅折扣買入石油，武器進口也高度依賴俄羅斯，印度總理莫迪一直拒絕西方要求，不願放棄與莫斯科的關係。
知情人士指出，如果俄羅斯同意該價格要求，並將石油交付給印度，印度的國有煉油廠每月可加工約1500萬桶石油，約佔總進口量的10%。知情人士表示，政府下屬的加工商將從任何潛在協議中受益，信實工業和納亞拉能源等私有煉油廠通常單獨採購原料。
美國上月對歐洲原油出口創六年最高
據船舶跟蹤數據，今年4月，美國生產商從德克薩斯州和路易斯安那州的主要碼頭向歐洲買家出口了4880萬桶原油，創下自2016年美國結束原油出口禁令以來的最高月度紀錄，這幾乎是上個月美國主要出口中心墨西哥灣原油出口量的一半。
美國對歐洲的石油供應激增，原因是歐盟的買家正繼續「自我制裁」，自俄烏衝突以來拒絕與俄羅斯做生意。而俄羅斯已經為其原油找到替代市場，尤其是亞洲，儘管運輸必須經過更遠的距離。
與此同時，歐盟預計最早將於本周宣布分階段對俄羅斯石油禁運的計劃，作為對俄羅斯的另一套制裁措施的一部分。在德國上周表示不再反對這一全面舉措后，歐盟向實施禁運的方向又邁進了一步。不過，德國副總理哈貝克周一警告稱，禁運將會損害歐洲經濟。
哈貝克在歐盟能源官員召開緊急會議之前表示：我們將傷害自己，這一點很明顯。我們不可能不為此付出代價。
機構和分析師觀點
瑞銀：預計布倫特原油在預測期內的交易價格將在115美元/桶左右，目前為106美元/桶。石油市場在現階段可能低估了能源供應風險。
國泰君安期貨研報原油:加息落地，企穩反彈
昨夜，內外盤油價延續強勢。美聯儲加息50BP落地，未有超預期利空，帶動美元指數回落、油價走強。如我們此前報告中觀點所述，若4月下至5月上油價未能出現回調，油價或將逐步從5月中旬再次進入多頭時間。因為隨着時間的推移，海外油品需求將再迎高峰，需求再度迎來擴張的情況下油價在5月出現回調的可能性在逐步下滑。當前原油市場供應依舊緊缺，海外天然氣價格高企、柴油裂解在五一節期間繼續走強就是最好印證。此外，歐盟宣布年底前或全面禁止進口俄羅斯原油繼續放大在這一利多。因此，我們不認為整個二季度油價均價會出現大幅回落，低庫存、低供應下大概率保持在高位，在二季度的大部分時間里也依舊需要長期防範油價的上行風險
銀河期貨：短期油價依舊維持寬幅震蕩判斷
供需端，中期來看歐洲對俄支撐仍在加碼，俄羅斯原油生產出現實質性減少，其他產油國如OPEC和美國等增產未有顯著成效，原油供應整體偏緊。中下游成品庫存低位，裂解價差持續高位，疊加中國疫情恢復、海外出行旺季臨近等因素，油價支撐偏強，短期易漲難跌。但近端考慮到拋出的力度和持續性，油價進一步沖高也缺乏動力，節奏上更多受需求指標指引，在地緣問題相對平穩的間隙，油價與美股維持較高正相關性。短期油價依舊維持寬幅震蕩判斷，關注歐盟制裁的落地情況以及伊朗談判的進展。
國投安信期貨：原油中期內缺乏上行驅動 適當控制風險
假期期間原油市場關注焦點集中於歐盟對俄羅斯第六輪制裁中分階段禁止進口俄羅斯石油計劃的相關進展。從歐盟委員會主席馮德萊恩昨日表態來看，目前協議框架為歐盟年底內逐步停用俄羅斯原油及成品油，匈牙利與斯洛伐克則將得到豁免至2023年底，且禁令將包括海運及管道輸送的所有油品。但由於匈牙利、斯洛伐克、捷克等國在過渡期延長、管道原油豁免方面存在異議，協議仍在討論之中。整體來看目前歐盟分階段禁運時間點符合此前市場預期，但覆蓋面大於預期，昨日外盤大幅上漲主要亦消化相關進展，另一方面，歐盟亦再次強調將確保以有序的方式逐步淘汰俄羅斯石油，使合作夥伴能夠確保替代供應路線，並將對全球市場的影響最小化，預計最終主要體現在石油市場貿易流的轉變及運輸成本增加。後市來看，二季度戰略儲備釋放、需求偏弱及俄羅斯石油出口降量不及預期使得油市現實層面偏弱，今日歐佩克+會議預計延續線性增產計劃，預期層面歐盟第六輪制裁落地也使得利多釋放趨於尾聲，中期內暫時缺乏突破上行的驅動，歐盟計劃在5月9日之前完成第六輪對俄制裁工作，原油市場短期內預計仍將受相關消息擾動為主，需適當控制風險
