24K99訊 俄羅斯總統普京的戰爭威脅臨近落幕，美國財政部長耶倫提到，總統拜登希望將俄羅斯逐出二十國集團(G20)，若普京與會將展開抵制行動。通脹課題重新回歸視野，美聯儲會議紀要釋放出縮表風暴的規模，而量化寬松重擊市場。再加上美國原油庫存意外增加，國際能源署計劃釋放儲備。黃金17日亞市早盤挫低1923美元水平震蕩，而油價則跌破100美元門檻，處97美元徘徊。
俄烏戰爭威脅削弱 西方盟國制裁漸強
美國財政部長耶倫表示，總統拜登希望將俄羅斯逐出G20，若俄羅斯官員出席在印度尼西亞舉行的G20會議，美國將抵制其中一些會議。路透社報道，印尼為2022年G20輪值主席國，計劃在7月舉行金融會議，并于11月在峇里島(Bali)舉辦領袖峰會。她指出：“拜登已要求將俄羅斯逐出G20，我已向在印尼的同仁表明，如果俄羅斯政府人員在那里，我們將不會參與一些會議。”
美國與西方國家轉而重視起，普京及其軍隊在戰爭中犯下的錯誤。烏克蘭政府表示，他們正追蹤4684起涉嫌案件。而國際清算銀行發下重話，普京開戰已經促使全球面臨高通脹、高利率時代。據英國衛報、福布斯等消息，烏克蘭檢察官表示，在布查發現平民尸體后，他們正在調查4684起涉嫌俄羅斯戰爭罪行。據檢察官稱，5日公布的數據顯示，估計有167名兒童也因俄羅斯的入侵而死亡。
烏克蘭總檢察長Iryna Venediktova將基輔周圍的城鎮的戰爭狀況，描述為“來自地獄的折磨地區”，并在布查舉行的新聞發布會上發誓要“懲罰在我們土地上建立它的不人道的人”。當前俄烏周邊國家也正因戰爭，而造成紛爭發酵。一名司機6日早晨在羅馬尼亞首都布加勒斯特(Bucharest)，撞上俄羅斯大使館大門后死亡。
國際清算銀行(BIS)總裁卡斯騰斯(Agustin Carstens)警告，隨著西方、俄羅斯與亞洲強國之間關系出現惡化，以及新冠疫情影響，全球正面臨通脹與利率上升的新時代。路透社報道補充稱，全球能源和食品價格飆升，意味著有近60%的先進經濟體，現在通脹年率高于5%，這是自1980年代后期最高比例，而半數以上的發展中國家，通脹率已超過7%。美國、英國等主要經濟體以及許多國家正在從歷史低點提高利率，但如果出現根本性的轉變，則需要加速因應行動。
美聯儲會議紀要釋放縮表規模 量化寬松重擊市場
美聯儲公布3月份聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議的紀要文件，顯示許多美聯儲官員提到，可能需要1次或者多次加息50個基點。每月縮減950億美元資產上限，可能是合適的措施。
會議紀要顯示，美聯儲官員在3月份的會議上討論了他們希望如何縮減資產負債表的路線圖，共識規模約為每月950億美元。紀要顯示，官員們“普遍同意”，將允許在三個月內每月逐步減少600億美元的美國國債和350億美元的抵押貸款支持證券的上限。
期間也補充稱，與會者還一致同意，若市場條件有保障，可能要在三個月內、或者更長一點的期間內分步設限。雖然官員們沒有進行任何正式投票，但會議紀要顯示，委員們同意該過程可以在5月開始。除了資產負債表討論外，官員們還討論了未來的加息步伐，官員們傾向于采取更激進的舉措。這意味著在即將舉行的會議上可能加息50個基點，這與此前的市場定價一致。
“許多與會者指出，在未來的會議上，一次或多次50個基點幅度的加息可能是合適的，特別是在通脹壓力持續升高或加劇的情況下，”會議紀要稱。俄烏沖突的不確定性阻止一些官員采取50個基點加息幅度的舉措。許多與會者認為，如果不是因為俄烏沖突的話，美聯儲3月份本來就可以加息50個基點。許多與會者指出，由于通脹遠高于委員會的目標、通脹風險上行、聯邦基金利率遠低于與會者對其長期水平的估計，他們本來希望在本次3月份會議加息50個基點。
貴金屬市場：
在美債收益率上升打壓下，黃金期貨6日收黑，電子盤交易時段，由于美聯儲公布3月會議紀要，暗示最快5月開始啟動量化緊縮(QT)，這次縮減資產負債表將比上回幅度更大、步調更快，使黃金繼續下挫。
GoldNewsletter編輯Brien Lundin提到說，3月會議紀錄并未帶來任何驚喜，因此金價一開始反應平淡。盡管整體語調偏鷹派，但烏克蘭危機讓美聯儲選擇升息1碼，也就是25個基點，而非2碼，目前市場對美聯儲更激進的預期心理已經比之前和緩一些。但他補充，美聯儲緊縮貨幣政策對黃金不必然是壞消息，歷史顯示黃金在美聯儲緊縮循環一開始通常有不錯的表現。
XM資深投資分析師Marios Hadjikyriacos指出，從債市風暴來看，黃金受的傷相當輕微，1915美元儼然變成買家積極守護的關卡。由于指控俄羅斯犯下戰爭罪的證據越來越多，美國、七國集團(G7)與歐盟周三宣布針對俄羅斯的新制裁，對象包括普京的兩個女兒、俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)與Alpha Bank兩大銀行，美國人也被禁止在俄羅斯進行任何新投資。
宏利人壽(ManuLife)全球首席經濟學家與策略師Frances Donald表示，無論有沒有衰退，經濟增長都將大幅度放緩，這也意味投資人的資產配置會更趨向于保守。對于收益率的走勢，他指出，美國10年國債收益率過去40年來都處于下跌的趨勢當中，他并不認為這個趨勢會在現在被打破，這或意味當前的收益率已經接近頂部。
世界黃金協會(WGC)在4月5日報告表示，2月份，全球央行的黃金儲備凈減少6噸，為連續第二個月減少。報告表示，雖然2022年以來全球央行黃金儲備累計減少18噸，但仍處在35600噸以上的1990年以來新高水平，并預期2022年全年全球央行的黃金儲備仍將會是凈增長的局面。
原油市場：
原油期貨價格6日收在3周來最低水平，WTI原油收在100美元關卡下方，主要因著國際能源署(IEA)宣布計劃釋放1.2億桶原油儲備，且上周供應數據顯示，美國原油供應意外攀升。
國際能源署首席執行官Fatih Birol在推特上表示，他們將釋放合并1.2億桶的石油緊急儲備量，其中6000萬桶來自美國，為美國提取戰略石油儲備(SPR)計劃的一部分。美政府上周表示，將在未來6個月內每日釋放SPR的100萬桶，總計1.8億桶，以緩解高汽油價。自IEA上周宣布，成員國將合并釋放緊急石油儲備后，交易者一直在等待IEA提供計劃細節。
歐盟一直推遲加入英美禁止進口俄國石油的行列，Tyche資本顧問公司管理者Tariq Zahir表示：“歐洲若停止與俄羅斯做生意，那會是最大擔憂，因為這可能導致原油和天然氣價格飆漲。”
但歐盟官員表示，關于逐步淘汰俄羅斯石油和天然氣的討論可能會增加。歐洲理事會主席Charles Michel周三對歐洲議會表示，“遲早都需要對石油甚至天然氣采取措施。”德國商銀大宗商品分析師Carsten Fritsch對此指出，歐盟目前將制裁手段中最鋒利的一劍保留著。
OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，隨著美聯儲3月會議記錄顯示出打擊通脹的堅定承諾，美元上漲且原油價格擴大跌幅。與此同時，美國石油產業高層周三出席眾議院汽油價格欺詐的聽證會。美國天然氣周三回吐所有漲幅，但隔夜盤中高點達6.394美元，本可望創2008年12月以來最高收盤價，而本周迄今仍漲逾5%。
Sevens聯合主編Tyler Richey說道：“本周末美國東半部大部分地區遭遇寒冷天氣的頭條新聞，成為本周天然氣的看漲催化劑，因為需求預估計會相應大增。俄烏戰爭引起的地緣政治焦慮、美國國內庫存遠低于5年均值，隱含的產量預期下降，以及勘探與生產公司(E&P)缺乏再投資，難以增產，這些都促成了看漲的基本面背景。”
美國能源資訊署(EIA)周三報告，上周截至4月1日止，美國原油供應量增加240萬桶，此前2周庫存均為下降。根據S&P Global Commodity Insights調查，分析師預期上周截至4月1日止，美國原油供應量下降185萬桶。美國石油協會(API)周二晚間公布，上周美國原油供應量增加110萬桶。
另外EIA也公布，上周汽油供應量下降200萬桶、蒸餾油增加80萬桶。根據S&P Global Commodity Insights調查，分析師預期上周截至4月1日止，汽油供應量下降35萬桶、蒸餾油下降70萬桶。
EIA數據顯示，上周俄克拉荷馬州庫欣、紐約商品交易所交割中心的原油庫存增加170萬桶，但SPR庫存下降370萬桶，至5.646億桶。