FX168財經報社(香港)訊 本周金融市場投資者將迎來美國CPI通脹報告，由于該數據表現對于美聯儲未來貨幣政策至關重要，因此可能會對美元、黃金、股票和債券等資產產生重大影響。美國通脹率可能達到四十年來最快水平，這有助于解釋美聯儲的貨幣政策措施以及消費者對經濟的焦慮。
經濟學家預計，美國12月總體CPI通脹率將突破7%，并在1月和2月達到7.3%左右的峰值，然后在春季開始持續下降趨勢。
香港時間周三(1月12日)21:30，美國將公布12月份消費物價指數(CPI)指數。權威媒體調查顯示，美國12月CPI年率料攀升7.1%，12月核心CPI年率料增長5.4%。
美國11月CPI同比上升6.8%，這是自1982年以來的最快增速，也是連續第六個月通脹率超過5%。不包括通常大幅波動的食品和能源類別的核心CPI在11月同比攀升4.9%，增幅大于10月份的4.6%，且是1991年以來的最高增幅。
愛爾蘭銀行在柏林的通脹交易臺負責人Semin Soher Power此前預測，2022年第一季度美國CPI同比漲幅將超過7%。
她表示，通脹壓力“現在更多是由經濟增長帶來的”，而不單純是能源價格上漲或經濟重啟的結果。市場和央行都在意識到這一點，跡象之一是美聯儲不再用“暫時性”來描述通脹壓力。
美國的通脹已是股匯市最關心的指標之一，CPI由2021年初的1.4%，至11月達到6.8%。受此影響，10年期美債收益率由12月初的1.35%升至1.73%，并造成美股2022年第一周表現掙扎。
荷蘭國際集團首席國際分析師James Knightley表示，本周的數據將顯示，總體CPI同比漲幅突破7%，迅速接近40年來的高點，核心CPI同比漲幅遠高于5%。這只會加大美聯儲開始升息的壓力。
根據瑞銀證券的研究，美國12月CPI中，雖然食品和能源價格漲幅放緩，但預計核心價格將在未來幾個月繼續快速上漲。其中機動車價格依然強勁；進口價格穩步上漲，以及租戶租金應會出現額外的強勁上漲。另外預計機票和醫療服務（醫療保險價格飆升推動了這兩項服務）也將產生巨大的積極貢獻。
美國商務部此前公布的數據顯示，美國11月個人消費支出(PCE)物價指數同比上漲5.7%，為1982年6月以來的最高水平，遠遠超過美聯儲2%的目標。美聯儲最關注的通脹指標——剔除食品和能源價格的核心PCE物價指數在11月同比上升4.7%，較前值4.1%進一步上升，高于4.5%的預期，為近40年來的最高水平。
通脹飆升凸顯了美國官員正在為通脹做準備的原因：貨幣政策正常化程度高于預期。此外，上周五勞動力市場緊張的證據包括工資飆升和失業率下降。
美國12月非農新增就業19.9萬人，低于預期的44.7萬人，創去年1月以來新低；12月失業率為3.9%，續刷疫情暴發以來新低；12月勞動力參與率為61.9%。
工時與薪資方面，美國12月平均每周工時維持在34.7小時的高位；12月平均時薪環比0.6%，遠超近10年同期均值。
美國聯邦基金期貨顯示，在美國就業數據公布后，美聯儲有90%的幾率在3月份的會議上加息。
除了美國CPI之外，本周美國方面還將發布諸多重量級經濟數據。周四可關注美國上周初請失業金人數、美國12月PPI。
周五重點將是美國12月零售銷售，素有“恐怖數據”之稱。另外，美國1月密歇根大學消費者信心指數初值也值得警惕。
通過觀察本周美國重要經濟數據，美聯儲觀察人士可能會更清楚地了解到首次加息是否最快可能在3月份，以及美聯儲何時開始收縮8.8萬億美元的資產負債表。
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