智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將敏實集團(00425)目標價由47港元調高17%至55港元，維持“買入”評級。
報告中稱，大和與敏實進行了電話會議，更新業務運作。集團目標是2021年開始，根據客戶訂單每年生產45萬個電池盒，預計隨着產量增加，電池盒業務毛利率由今年上半年開始有所上升，中期可達到25%，低於該行對其2021年整體毛利率預測31.7%，因該業務資本開支較其他傳統業務高。敏實2020年上半年電池盒業收入5300萬元人民幣(下同)，該行預測，2021及2022年分別增至16億及20億元，佔總收入10至11%。
該行表示，由去年10月以來，集團的歐洲業務收入取得同比增長，產量已恢復到公共衛生事件前水平的90%以上。過去多年集團擴大歐洲業務，比例由2015年17%增至去年上半年35%，並計劃今年投資捷克工廠。該行預計其歐洲業務毛利率去年爲25%，今年升至30%，並有更多本地化生產。