國際油價周一早盤走高,因美國食品藥品監督管理局(FDA)批準輝瑞/BioNTech疫苗且美國也開始新冠疫苗接種,提振了全球原油需求復蘇的憧憬,以及英國退歐談判延長緩解無協議退歐將沖擊經濟復蘇的擔憂。同時尼日利亞夸伊博原油出口終端和伊朗輸油管道周日起火,沙特港口郵輪遭襲,也為油價帶來提振。不過,新冠肺炎持續蔓延,多地收緊限制措施,給短期燃料需求構成威脅,以及OPEC再度下調全球原油需求,令油價上行受到限制。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲0.35美元,或0.75%,報46.93美元/桶,最高觸及47.41美元/桶,最低跌至45.69美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲0.32美元,或0.64%,報50.31美元/桶,盤中最高觸及50.77美元/桶,最低跌至49.17美元/桶。
美國啟動了新冠疫苗接種行動,增強了防疫限制措施將很快結束的預期,由此帶來經濟復蘇并提振原油需求。美國食品和藥物管理局(FDA)上周五給予美國輝瑞與德國生物新技術公司聯合研發的新冠疫苗以緊急使用授權。美國首輪的新冠疫苗接種計劃已于周一開始。同時,FDA本周也將發布另一款Moderna公司的疫苗數據評估,并審查該公司緊急使用授權的請求。如果獲得批準,Moderna的疫苗最早將于12月21日開始接種,并幫助更多美國人接種疫苗。隨著冠狀病毒疫苗獲得緊急使用許可,投資者繼續預計2021年能源需求將穩步復蘇。
周一歐洲大國之間延長英國脫歐談判也提振了金融市場。英國首相約翰遜在與歐盟委員會主席馮德萊恩舉行電話會晤后,共同表示將繼續推進英歐貿易談判。參與脫歐談判進程的官員們表示,可能最終在本周達成協議。據三位知情人士稱,英國周末針對最大分歧向歐盟提出的方案可能會打破僵局。該分歧涉及如何為英國和歐盟的企業建立一個公平競爭的環境。
與此同時,中東地區的地緣緊張局勢導致供應中斷也支撐了油價。據路透社援引沙特官方媒體報導,沙特阿拉伯能源部周一宣布,一艘停泊在吉達港的燃料運輸船遭遇恐怖襲擊。同時伊朗第二大煉油廠輸送原油的管道被山體滑坡破壞。該管道負責將原油輸送至位于伊斯法罕精煉廠,該廠日處理原油約為37.5萬桶。
能源市場預計將表現不俗,但考慮到2021年需求復蘇的力度,增長的力度可能會低于預期。道明證券策略師表示,這是由于OPEC和巨大的過剩產能將被投放到市場,以配合復蘇中的需求。在需求方面,今年頭幾個月新冠肺炎疫苗的推出為原油及成品需求都帶來了上升前景。不過,盡管風險的平衡仍指向上升方向,但原油也并非不會受到潛在問題的影響,因為今年頭幾個月冠狀病毒封鎖仍可能是一個令人擔憂的問題,OPEC內部出現分歧,伊朗再次成為政治話題。所有這些都表明,西德克薩斯中質原油(WTI)價格很可能在今年晚些時候回到50美元水平,而布倫特原油則會略微走高,但是,由于2021年初新冠肺炎相關的疲軟將限制價格,以及今年剩余時間OPEC產量的進一步增加,價格不太可能顯著高于這一水平。到2021年,我們仍將看到來自供應方面的堅定支持,但隨著不確定性增加,這種勢頭肯定會減弱。因此,原油市場要想在2021年之前保持強勁勢頭,就必須將接力棒從供給側轉移到需求側。OPEC+和美國頁巖油產量的下降在最初的復蘇中占了很大一部分,應該會繼續起到幫助作用,巨大的需求動態是進一步上漲的關鍵。在疫苗和OPEC消息傳出后,風險偏好增強,且價格接近交易區間的上限,供應支持的減弱,以及仍不確定的短期需求復蘇,表明原油市場的上行勢頭很可能在今年頭幾個月受到限制。但隨著經濟在現成疫苗的支持下繼續正常化,以及新的刺激動力開始啟動,“再平衡”應該不會受到影響。持續的供需缺口和去庫存最終會導致原油價格在2021年回到50美元/桶的水平。
然而,在新冠肺炎病毒蔓延之際,紐約市市長威脅要將該市重新全面封鎖,以及倫敦將重新實行三級禁閉,世界第四大經濟體德國和荷蘭實施更嚴格的封鎖措施以遏制新冠病毒傳播的消息,似乎給油價構成壓力,因限制措施將降低燃料需求。荷蘭首相呂特周一稱;更為嚴格的封鎖措施將于周二生效,封鎖措施將持續至少5周。呂特呼吁民眾留在家中,不要進行不必要的旅行,明年3月中旬之前不要出國。
此外,OPEC下調原油需求增長預測進一步加劇了市場情緒的悲觀轉向。OPEC在其周二公布的最新能源市場月度展望報告稱,由于新冠大流行揮之不去的影響,2021年全球石油需求的反彈速度將慢于之前的預期,這給該組織及其盟友支撐市場的努力造成阻礙。OPEC預計,2021年石油需求將增加590萬桶/日,至9589萬桶/日。增幅較一個月前的預測減少了35萬桶/日。OPEC指出,該組織11月產量增加71萬桶/日,至2511萬桶/日,受利比亞恢復生產推動,該國不受減產協議約束。產量也在上升,這是OPEC+面臨的另一個不利因素,盡管需求復蘇更為疲軟的前景已促使OPEC及其盟友組成的OPEC+聯盟放慢原定的2021年增產步伐。OPEC周一表示,OPEC+聯合技術委員會(JTC)和部長級監督委員會(JMMC)會議將推遲至1月3日和4日召開。上述會議原定于本周三周四舉行。
伊朗原油出口可能在拜登上臺后大幅增加也給油價施加壓力。伊朗石油部報告近日稱,如果即將上任的拜登政府解除石油出口禁令,伊朗計劃明年增產近70%,至450萬桶/天。據伊朗媒體14日報道,伊朗總統魯哈尼當天表示,如果伊核問題全面協議其他簽字方履行承諾,伊方也愿意恢復履行其在協議中作出的承諾。伊朗敦促美國當選總統拜登領導的下屆政府重返伊核協議并履行相關承諾。伊朗不會允許美國推遲結束對伊朗的制裁。伊政府將竭盡全力使伊朗人民擺脫來自美方的“壓迫性負擔和錯誤制裁”。
接下來,市場焦點轉向美國原油學會(API)每周原油庫存報告和國際能源信息署(IEA)的短期能源展望月度報告。截至12月4日當周,API原油庫存增加114.1萬桶至約4.95億桶,預期減少151.4萬桶。投資者可以從IEA月報中了解全球原油供給、需求和庫存的最新狀況和變化。近期,由于歐洲和美國的疫情再次爆發,預計IEA可能會進一步下調原油需求預期。如果報告內容比較負面,則需提防油價的短線回調風險。此外,投資者將繼續密切關注地緣政治緊張局勢、國際貿易關系和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找原油的任何短期交易機會。
美元指數
美元指數周一小幅跳空低開后繼續走低,觸及2018年4月23日以來新低90.383,因美國推出疫苗的消息,對美國財政刺激方案的憧憬,以及英國脫歐談判的樂觀跡象,推高市場風險偏好,削弱了美元的避險需求。不過,由于歐洲的防疫限制措施加強以及紐約市可能全面封鎖導致市場陷入避險心態,美國股市由漲轉跌,支持美元指數企穩反彈,縮減跌幅,最終收于90.665水平。
一項擬議的聯邦支出法案最早可能在周二發布,新冠肺炎救濟方案可能加入其中。一個兩黨議員團體周一發布一份由兩部分組成的9080億美元抗疫救濟方案。現在輪到國會的民主黨和共和黨領導人來找到了一種方法,在較早刺激措施中的最后一批經濟舒困條款年底到期前,讓上述方案的一部分或全部在眾議院和參議院獲得通過。在過去兩周內努力達成妥協的參議員們提出了一項7480億美元的舒困計劃,其中包括近3000億美元對小企業的援助,每周300美元的增強失業救濟以及對疫苗分發提供的幫助。他們的第二項法案僅包含兩個要素:民主黨人尋求的1600億美元的州援助,以及共和黨人所說應成為援助方案一部分的責任條款。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌附近徘徊;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價跌穿中軌;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在45.50-47.70區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月14日高點47.40,突破后將12月10日高點47.70,然后是3月4日高點48.40和3月3日高點48.65,以及2月4日低點49.30和2月25日低點49.70;而下方支持留意12月11日低點46.30,跌破將下探12月14日低點45.70,然后是12月10日低點45.50和12月9日低點44.95,以及12月3日低點44.65和11月30日低點44.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌附近徘徊;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在48.80-51.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月14日高點50.75,突破將上探12月10日高點51.00,然后是3月5日高點52.00和3月2日高點52.75,以及3月4日高點53.00和3月3日高點53.85;而下方支持留意12月14日低點49.20,跌破將下探12月10日低點48.80,然后是12月9日低點48.40和12月8日低點48.10,以及12月3日低點47.85和11月26日低點47.50。
周二關注:
美國11月進出口物價指數
美國11月工業生產
美國API每周原油庫存變動
IEA原油市場展望月度報告
2020-12-15