最近多家生物制藥公司宣布研發的新冠疫苗效果顯著,提振了市場戰勝新冠肺炎及原油需求將回升的信心,同時OPEC+將延長當前減產計劃的預期,支持油價走高。但歐美多國收緊防疫限制措施,以及美國勞動力市場顯露出復蘇放緩的跡象,給近期需求前景蒙上陰影,這導致油價上行空間受限。市場可能正在等待OPEC+在本月底會議就減產計劃作出明確決定以確定下一步交易方向。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收跌0.13美元,或0.31%,報41.61美元/桶,最高觸及42.12美元/桶,最低跌至41.25美元/桶;布倫特原油1月期貨收跌0.02美元,或0.05%,報44.12美元/桶,盤中最高觸及44.53美元/桶,最低跌至43.75美元/桶。
多家制藥公司研制的新冠疫苗效果顯著,這為結束這場已造成130多萬人死亡并對經濟和日常生活造成嚴重破壞的大流行帶來了希望。一旦冠狀病毒疫苗投入使用,以及2021年生活恢復正常,預計全球經濟將更快復蘇,也將提振原油需求前景。據強生(JNJ.US)首席科學官PaulStoffels表示,預計美國在年底或明年初批準該公司新冠疫苗。同時,阿斯利康和牛津大學研制的新冠疫苗在老年人中產生了強烈的免疫反應,研究人員預計將在圣誕節前公布后期試驗結果。另外,美國制藥公司輝瑞與BioNTech合作開發的新冠疫苗在3期試驗的最終療效分析中顯示出95%的有效性。在這之前,Moderna公布了其疫苗的初步數據,顯示有效率為94.5%。
阿聯酋正試圖緩解與OPEC+盟國之間的糾紛,在此之前,該國官員曾經私下里質疑參加這個石油生產國聯盟的好處。在媒體報道阿聯酋正在考慮其OPEC成員國身份后,該國能源大臣SuhailAl-Mazrouei周四表示,阿聯酋“一直以來都是堅定的成員。”我們通過遵守當前的OPEC+協議展現了這種堅定決心。作為OPEC一個長期、可靠的成員,我們在做出決定、制定策略支持OPEC方面始終保持了開放透明。但是,他沒有談到政府是否正在評估未來在該組織內部身份的問題。自夏末以來,阿聯酋與沙特之間的緊張關系在加劇,當時阿聯酋違反了OPEC+產量配額,因而遭到沙特的嚴厲警告。由于石油收入銳減和冠狀病毒疫情沖擊該國經濟,阿聯酋決策者似乎對他們認為不合理的產量限制越來越失去耐心。該聯盟出現任何裂痕都會對本已十分脆弱的油市造成重大沖擊。
花旗集團分析師表示,在有關疫苗試驗的令人鼓舞的消息傳出后,原油可能會在其價格區間的上端交易,因疫苗的推廣仍需要一段時間。而OPEC將當前每日770萬桶的減產期延長3個月,將有助于市場重新平衡。進一步說,如果OPEC繼續維持目前的配額到2021年上半年,庫存將會減少到一個緊張的水平,并導致市場供應短缺,將支持油價進一步走高。
同時,法國外貿銀行策略師認為,布倫特原油價格將保持在每桶40至50美元之間很長一段時間,因為如果油價跌破每桶40美元,美國頁巖油產量就會下降,但由于能源轉型加速和冠狀病毒危機后活動疲軟,預計全球石油需求疲軟,阻止了布倫特原油價格升至每桶50美元以上。
然而,美國首次申領失業救濟人數五周來首次上升,成為消費持續反彈的又一個障礙。且隨著全球新冠肺炎感染人數持續增加,各國政府收緊防疫限制措施,令原油需求疲軟擔憂重燃。日本和韓國等國家近日來感染人數激增,可能導致實施新的管控措施。印度新德里也在全力應付染疫人數的上升,南澳大利亞州當局宣布,在六天封鎖期之內,每天每個家庭僅允許一個人出門,并且必須是必要的原因。美國一些州也宣布實施新的限制措施和局部封鎖,美國許多州在加強限制,疾病控制與預防中心(CDC)呼吁美國人不要因感恩節出行。另外,德國工業巨頭蒂森克虜伯公司表示,由于新冠肺炎疫情對其業務造成巨大傷害,該公司將削減超過1萬個職位,占總員工數的約十分之一。同時高盛表示,計劃在短短三個月內進行第二次裁員。這進一步打擊了市場情緒。
接下來,市場焦點轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。此前截至11月13日當周,原油鉆井總數增加10座至236座,連續八周增加,預期為230座。當然,投資者將繼續密切留意地緣緊張局勢、美元走勢和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找石油的任何短期交易機會。
美元指數
美元指數周四跳空高開略微調整后走高,但觸及92.682三日高點遇阻大幅回落,跌至92.218低點,因有消息稱,美國參議院共和黨領導人已同意就另一項新冠病毒刺激計劃恢復談判,美股受此消息提振反彈,美元的避險需求降溫。
費城聯儲公布的調查顯示,11月制造業指數從10月的32.3降至26.3,好于市場預期的22。該調查表明,該地區制造業正在持續復蘇。盡管當前經濟活動、新訂單和出貨量的指標均較上月有所放緩,但當前就業指數顯示出明顯改善。該調查的未來指數本月也有所放緩,但顯示未來6個月預計將繼續增長。
全美地產經紀商協會公布的數據顯示,10月成屋銷售增長4.3%,折合年率為685萬套,連續第五個月錄得增長,達到2006年以來的最高水平,預期為下降1.2%,或648萬套,上個月增幅由9.4%上修為9.9%。這種強勁的銷售勢頭將持續下去,但改善的步伐可能很快就會放緩。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至11月14日當周,美國首次申請失業救濟金人數為74.2萬,遜于市場預期的70.7萬,前一周數據為70.9萬上修為71.1萬。四周移動平均值為742000,較前一周修正平均值減少13750。截至11月7日當周,續請失業救濟金人數為637.2萬人,較前一周修正后的水平減少了42.9萬人。最近一波冠狀病毒以及為遏制其蔓延而采取的新限制舉措正在打壓勞動力市場的復蘇。隨著長期失業人數不斷上升,在最近的失業大潮中,申領失業救濟人數可能會保持在高位。
雖然美聯儲官員齊聲擔憂新冠疫情復燃對美國經濟的影響,但兩名在聯邦公開市場委員會有投票權的委員都拒絕加大貨幣刺激力度。克利夫蘭聯儲主席梅斯特在接受電視采訪時表示,在新冠感染率飆升威脅經濟活動之際,美國最需要的是財政政策支持,而不是更多貨幣政策行動;經濟有些領域表現良好,而其他領域仍然受到嚴重破壞;由于影響不同,財政政策能發揮作用,因為財政政策可以真正有針對性,而貨幣政策是更加鈍的經濟刺激工具。我們的貨幣政策很到位,因為我們非常寬松。
達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,盡管美國經濟第四季度可能萎縮,然后在2021年反彈,但他目前不支持增加美聯儲的資產購買計劃;不排除經濟再次陷入衰退的可能性,指出疫情復燃將使本季度和2021年初難以增長,但仍然預計2021年的增長率將達到3.5%或更高;疫苗可能會讓經濟活動在明年下半年強勁回歸;支持繼續當前的債券購買速度,如果需要,或情況變得很糟,我們可以延長期限,但我不會增加規模。
此外,亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周四指出,預計2021年經濟將出現正增長,并將隨著時間的推移回升。當家庭耗盡其儲蓄,這將是一個標志著需要美聯儲更多參與的轉折點。向前推進的最好方法是貨幣和財政政策朝著同一方向發展。隨著美聯儲的救濟措施到期,這將使經濟處于危險之中。大量的臨時失業已經轉化為永久性失業,顯示出經濟的疲軟。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌附近發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在40.55-43.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注11月12日高點42.20,突破后將上探11月18日高點42.65,然后是11月11日高點43.00和8月31日高點43.55,以及8月26日高點43.75和3月2日低點44.40;而下方支持留意11月19日低點41.25,跌破將下探11月18日低點41.05,然后是11月17日低點40.55和11月13日低點40.10,以及10月27日高點39.80和11月10日低點39.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價靠近中軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在42.65-45.30區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注11月19日高點44.55,突破將上探11月18日高點44.85,然后是11月11日高點45.30和8月27日高點45.80,以及9月1日高點46.20和8月31日高點46.50;而下方支持留意11月19日低點43.75,跌破將下探11月18日低點43.45,然后是11月17日低點43.05和11月16日低點42.95,以及11月13日低點42.65和10月20日低點42.20。
周五關注:
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話
里奇蒙德聯儲主席巴爾金發表講話
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
堪薩斯聯儲主席喬治發表講話
2020-11-20