FX168財經報社(北美)訊 黃金價格周三（11月18日）回落，因對輝瑞成功進行疫苗試驗的樂觀情緒，抵消了對新冠病毒感染增加的擔憂，以及對進一步經濟支撐的押注。
現貨黃金收報1871.76美元/盎司，下跌7.58美元或0.40%，盤中最高觸及1884.75美元/盎司，最低觸及1863.88美元/盎司。
COMEX 12月黃金期貨收跌11.2美元，報1871.10美元/盎司。
“疫苗研發成果的推出降低了黃金作為安全避風港的吸引力。(盡管)它似乎仍處于交投區間，但大幅上漲似乎已經結束，”ED&F Man Capital Markets分析師Edward Meir說。
輝瑞公司宣布，新冠疫苗后期試驗的最終結果顯示，其有效性達95%，并在試驗中抵御了嚴重感染，并表示計劃“在幾天內”提交緊急使用授權申請。
Meir指出：“(疫苗)似乎進展很快，還有其他幾種疫苗正在研制中……這將有助于全球經濟復蘇，并對黃金形成凈看跌。但與此同時，我們尚未脫離險境，需要更多刺激措施，這似乎提供了一些支撐。”
黃金被認為是對沖通脹和貨幣貶值的工具，受益于大規模的全球刺激和接近零利率，今年以來已上漲24%。
道明證券在一份報告中稱，“值得回顧的是，投資流入貴金屬的動力，最終源自實際利率下降的強大推動力。美聯儲繼續試圖引發更高的通脹預期，這應該會將實際利率進一步壓低至負值。這將繼續推動對貴金屬的投資欲望，因為資本尋求保護自己不受日益為負的實際利率的影響。”
美國國債收益率曲線正釋放出這樣的信號：市場對美聯儲年底前加碼刺激措施、更著重購買較長期債券的預期越來越濃。新冠疫情加重，加之對新一輪大規模財政刺激措施出臺的預期越來越低，讓這個全球最大債券市場轉變了看法。交易員從預期曲線在美國大選過后急劇趨陡，變為預期曲線展平。
交易員稱，周二公布的美國零售銷售數據令人失望，讓人愈發預期美聯儲最早將于下月采取行動，以彌補疫情對經濟造成的破壞。
美聯儲官員承諾在可預見的未來將利率維持在零附近，并在11月會議上保留了調整購債計劃的可能性。但最新數據彰顯了新冠疫情對消費者的沖擊，同時，新一輪財政刺激措施的缺席被視為提高了美聯儲出手的可能性。目前，美聯儲每月800億美元左右的購債操作沒有特定傾向，而是均勻分布在各期限上。
Brown Advisory投資組合經理Thomas Graff稱：“對美聯儲行動的一些預期是造成當前市場走勢的部分原因。除了新冠病例數上升，零售銷售數據不佳，以及美聯儲可能調整資產構成，在12月買入更長期的債券，沒什么其它理由讓曲線展現出現在這樣的走勢。如果有更多官方表態顯示美聯儲支持這樣做，曲線應該會繼續趨平。”
渣打策略師稱，因為新冠病例數激增，美聯儲甚至可能在下一次例行會議召開前就轉變政策，如果這樣做，就可能把每月購買的美國國債規模提高約50%至1200億美元。
基本面利多因素
1.美聯儲主席鮑威爾周二表示，經濟復蘇“還有很長一段路要走”，美聯儲承諾使用所有工具支持復蘇，只要需要。如美聯儲祭出貨幣刺激舉措，將打壓美元，提振黃金。
2.美國周一公布的數據顯示，10月份零售額增幅低于預期。上個月零售額增長了0.3%，預期增長0.5%，前值由增長1.9%下修至增長1.6%。疲弱數據通常利空美元，利多黃金。
3.一位專家說，在未來幾個月新冠肺炎疫苗可能開始提供幫助之前，美國可能處于“最后一次大規模暴發”。但就目前而言，該國仍在繼續創造嚴峻的病例和住院記錄，大流行沒有放緩的跡象。美國已至少連續15天每天報告的感染病例超過10萬例。根據COVID追蹤項目的數據，全美大約有76830人因感染該病毒而住院。這是自大流行開始以來的最高數字。每天都有數百名美國人在與新冠病毒的戰斗中失敗，本月至少有11天的死亡人數達到每天1000人。新冠疫情持續蔓延有助于提振黃金的避險需求。
新冠疫情蔓延有助于提振黃金的避險需求。
基本面利空因素
1.美國藥企輝瑞宣布，其和德國生物技術公司BioNTech共同研發的疫苗，在臨床試驗的最終數據分析中有效率達到95%，已經滿足申請緊急使用授權的要求，將于周五向監管部門提交申請。新冠疫苗的推出將提振經濟表現，降低對避險黃金的需求。
2.Moderna公布，初步試驗數據顯示，該公司的新冠病毒疫苗的有效性超過94%，成為第二家聲稱有潛在有效疫苗的制藥商。新冠疫苗的推出將提振經濟表現，降低對避險黃金的需求。
3.美國國會高層沒有就提供更多財政援助進行兩黨會談。民主黨仍未改變其至少2.2萬億美元的經濟刺激計劃，而共和黨則專注于一個規模更小、耗資約5000億美元的計劃。刺激計劃遲遲不能推出將降低黃金的需求。
后市展望
1.Thegoldforcast分析師Gary Wagner表示，黃金市場出現了“死叉”，意味著可能進一步下跌。這是今年一月以來金價50日均線第一次跌至100日均線下方。目前，黃金期貨50日均線位于1908.70美元，100日均線位于1910.60美元。從技術層面來看，這是一個看跌信號。
2.匯豐銀行的策略師此前就預期黃金可能在近期內進一步下行。他們認為，市場中原本推升金價的一些風險正在消散。其中兩大黃金看跌因素在于美元的飆升以及美債收益率的跳漲，這二者同時壓制以美元計價和無固定收益的黃金。股市的一度大幅上漲也顯示出風險情緒提升，不利于黃金的避險需求。
3.花旗銀行(Citibank)則表示，預計美元指數明年會有大幅下跌，而黃金仍在牛市中期。近期關于疫苗的消息使得整個市場受到影響，再加上原本就寬松的貨幣政策，明年美元將因此承壓，甚至可能大跌20%。花旗在今年9月曾預計金價還會再次突破2000美元/盎司，并且能在年底前再創新高。
4.IG Markets分析師Kyle Rodda表示：“目前缺乏推動金價上漲的催化劑。市場對通脹預期有輕微的抑制，這令金價承壓，因為現在很明顯，美國的財政刺激措施可能不會像之前想象的那么大。”
5.Geojit Financial Services大宗商品研究主管Hareesh V.表示，美元疲弱、疫情加劇以及對美國新刺激措施的預期，可能限制金價大幅下跌。不過他補充稱，金價跌破1840美元強勁支撐位，可能令金價跌至1780-1750美元，甚至更低水平。
下一交易日重點關注
07:00 美聯儲卡普蘭發表講話
08:30 澳大利亞10月季調后失業率
16:00 歐洲央行行長拉加德發言
17:00 歐元區9月季調后經常帳
19:00 英國11月CBI工業訂單差值
21:30 美聯儲梅斯特發表講話
21:30 美國至11月14日當周初請失業金人數、美國11月費城聯儲制造業指數
23:00 美國10月成屋銷售總數年化、美國10月諮商會領先指標月率
次日01:35 美聯儲梅斯特發表講話
校對：爾東琛
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