週一，摩根士丹利下調了MKS Instruments（納斯達克股票代碼：MKSI）的目標價，從之前的155美元下調至150美元。該公司是全球儀器、系統和過程控制解決方案的提供商。摩根士丹利維持對該股票的增持評級。根據InvestingPro的數據，分析師對MKSI的目標價範圍從119美元到160美元不等，最近有8位分析師上調了對即將到來的財報期的盈利預期。
此次調整是因為預期半導體行業將面臨逆風。摩根士丹利的分析師指出，2024年12月5日的一份報告概述了2025年半導體生產設備板塊面臨的挑戰，預計該年將是一個過渡年。
儘管2025年半導體增長預計停滯，2026年增長溫和，但MKS Instruments在NAND存儲器生產方面的業務被認為是推動公司業績的關鍵因素。該公司的半導體業務預計在2025年增長0%，2026年增長15%，相比之下，整個行業預期晶圓製造設備（WFE）支出在這兩年分別下降6%和增長6%。
MKS Instruments的財務預估已經修訂，2025年收入預測從約39.76億美元下調至37.5億美元，但毛利率預計將保持在47.3%的水平。2025年每股收益（EPS）預估也從7.76美元下調至7.20美元。
展望2026年，預計收入將達到41.5億美元，毛利率略微提高至47.4%，每股收益增長至8.80美元，因為公司預計將受益於去槓桿化。
InvestingPro分析顯示，該公司保持強勁的流動性，流動比率為3.42，過去十二個月產生了4.32億美元的槓桿自由現金流。通過InvestingPro的全面研究報告，您可以獲得超過30個關鍵財務指標和額外洞察。
MKS Instruments的估值倍數已從20倍下調至17倍盈利，這反映出相對於通常分配給半導體生產設備（SPE）原始設備製造商（OEM）的18-21倍範圍略有折讓。這一調整與MKS Instruments自2021年收購Atotech以來所見的折讓一致。分析師並不預見公司估值折讓在短期內會收窄，將此歸因於其槓桿。
儘管有這些調整，MKS Instruments在過去三個月表現出韌性，股價上漲1%，優於其SPE OEM同行1-13%的跌幅。
這一表現歸功於9月季度強勁的盈利超預期。預計公司將延續這一趨勢，得益於其在NAND和先進封裝方面的獨特增長驅動因素，以及由於去槓桿化帶來的超額EPS增長潛力。
MKSI市值為75.7億美元，年初至今回報率為10.2%，已連續14年派發股息，展現出持續的股東回報。InvestingPro訂閱者可以通過我們的全面Pro研究報告獨家獲取MKSI的財務健康、增長前景和估值指標的詳細分析。
在其他近期新聞中，MKS Instruments的第三季度財報顯示公司正經歷穩定增長和戰略聚焦。MKS Instruments報告第三季度收入環比增長1%，達到8.96億美元，營業利潤為1.95億美元。公司還成功將年初至今的債務減少了4.26億美元。此外，半導體收入增長3%至3.78億美元。
MKS Instruments還採用了新的章程並啟動了董事會的分類撤銷。公司預計這一過程將在2028年股東年會前完成。此舉符合證券交易委員會採用的通用代理規則，旨在為股東投票提供更透明、更公平的流程。
摩根大通和高盛的分析師最近更新了對MKS Instruments的立場。摩根大通開始對MKS Instruments進行評級，給予增持評級，目標價為145.00美元，強調了該公司在為行業領導者提供關鍵子系統方面的作用。
另一方面，高盛維持對MKS Instruments的中性評級，並提高了股票目標價，反映出對公司前景更為樂觀的看法，特別是在其半導體和電子與封裝板塊。
最後，MKS Instruments宣布在馬來西亞建設新的半導體工廠，旨在分散製造風險。公司還報告了與智能手機和AI應用相關的PCB設備訂單增加。展望未來，MKS Instruments預計第四季度收入將在9.10億美元至9.50億美元之間，半導體收入預計為3.80億美元。
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