週一，摩根大通調整了對Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO)的展望，將目標價從之前的210美元上調至250美元，同時維持對該股票的增持評級。該股票表現出驚人的動能，僅在過去一週就上漲超過25%，目前交易價格接近其52週高點228.70美元。
根據InvestingPro分析，Broadcom目前的交易價格高於其公允價值，最近有20位分析師上調了對即將到來的期間的盈利預期。Broadcom在10月季度的表現強勁，其人工智能半導體板塊環比增長19%。這一增長幫助平衡了軟件收入的下降，後者被歸因於交易推遲到1月季度。
公司對1月季度的指引與市場共識一致，並超過市場預期。這一積極展望得到了人工智能持續強勁需求和軟件收入預期加速的支持。
Broadcom 2024財年的人工智能收入達到122億美元，同比增長三倍，預計在2025財年將增長到170-180億美元，同比增長40%。這一增長與公司44%的整體收入增長和75.22%的行業領先毛利率相一致。
InvestingPro數據顯示，Broadcom在整體財務健康方面保持"優秀"評分，特別是在利潤和價格動能指標方面表現出色。投資者可以通過InvestingPro訂閱獨家獲得的全面Pro研究報告，詳細分析Broadcom的增長軌跡。這一增長得到了雲計算和超大規模基礎設施持續資本支出的支持，特別是在人工智能領域。
預計Broadcom在人工智能領域的市場機會將從2024年的150-200億美元激增至2027年的600-900億美元。這一預測基於XPU路線圖投資和集群規模擴大。儘管從5nm過渡到3nm AI TPU項目，公司預計1月季度的人工智能收入仍將環比增長3-4%。預計將於下一財年下半年進入大規模生產的3nm TPU v6訓練芯片可能在2025財年為Broadcom帶來超過80億美元的收入。
Broadcom週期性半導體業務的基本面正在穩定，除工業板塊外，大多數板塊有望在2025財年復甦。基礎設施軟件業務也呈現積極勢頭，成功轉換和升級到其VCF全棧解決方案。儘管由於交易延遲導致一些收入波動，但公司在宏觀經濟不確定性中保持了穩定的收入增長軌跡。
Broadcom強勁的自由現金流同比增長10%，導致股息增加11%，儘管面臨重組成本和現金稅收的挑戰。InvestingPro數據顯示，該公司已連續15年保持股息支付，過去12個月的股息增長率高達15.22%。
隨著目標價的修正和增持評級的重申，Broadcom仍然是摩根大通的首選半導體股票，目前市值達1.05萬億美元。InvestingPro訂閱者可以通過該平台的獨家Pro研究報告獲得關於Broadcom財務健康和市場地位的20多項額外關鍵洞察。
在其他近期新聞中，由於公司在人工智能(AI)板塊的強勁增長，Broadcom Limited已經看到包括Goldman Sachs、TD Cowen、Piper Sandler、Cantor Fitzgerald、Baird和Bernstein SocGen Group在內的金融公司大幅上調了目標價。這些調整是在最近的盈利報告和對公司增長前景的樂觀展望之後進行的，特別是在人工智能半導體市場。
Broadcom 2027財年的人工智能半導體可服務可用市場(SAM)預測在600億至900億美元之間，表明增長軌跡比早期估計更為陡峭。
Goldman Sachs修正後的Broadcom財務預測包括2026財年非GAAP每股盈利(EPS)（不包括股票基礎補償(SBC)）增加4%至7.94美元，2027財年非GAAP EPS預期為10.13美元。CFRA對公司最近11%的股息增長持積極態度，並預計公司將專注於減少債務，10月季度債務減少了25億美元。他們預計Broadcom在2025財年的自由現金流將超過300億美元。
Broadcom的人工智能收入年增長220%，推動多家公司上調目標價。這一增長主要歸因於Broadcom的定制硅業務，預計在未來三年內將擴大三到四倍。該公司的財務健康狀況被評為優秀，得益於強勁的盈利能力和動能指標。
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