週四,TD Cowen將Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)的股票評級從買入下調至持有,並將目標價從之前的625美元大幅下調至550美元。
該公司列舉了幾個影響這一決定的因素,包括Adobe第四季度的淨新年度經常性收入(NNARR)超出預期約5%,這是自2022年第四季度以來最小的超出百分比。此外,2025財年預計8-10%的增長也低於市場11%的預期。
"優先考慮AI採用而非變現正導致持續的增長減速趨勢,有可能降至個位數,"TD Cowen的分析師表示。
分析師還指出,明年價格調整帶來的收益預計將會減少。
此外,第一季度引入新的市場策略(GTM)也存在一些干擾風險。這恰逢最近的調查結果喜憂參半,增加了Adobe短期表現的不確定性。
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