週四，B.Riley維持對CIENA（NYSE:CIEN）股票的積極立場，重申買入評級，目標價為68.00美元。這是在CIENA公布第四季度財報後做出的評估。CIENA報告的收入為11.24億美元，每股盈利(EPS)為0.54美元。這些數字與市場預期的11.03億美元收入和0.65美元的更高EPS存在差異。
EPS的差異主要歸因於3,900萬美元的過量庫存報廢費用，這影響了毛利率(GM)約200點子。根據InvestingPro數據，CIENA保持43.43%的健康毛利率，並以適度的債務水平運營，4.06的流動比率表明其流動性強勁。
CIENA第四季度收入同比小幅下降0.5%，相比第三季度11.8%的降幅有所改善。公司的訂單與銷售比率超過1，季度間的訂單積壓增長了1.5億美元，達到21億美元。
本季度的毛利率和營業利潤率分別為41.6%和10.0%，相比之下，上一季度為43.7%和8.0%。CIENA市值為122.5億美元，展現出強勁的動力，年初至今回報率達到驚人的62.65%。InvestingPro訂閱者可以獲得超過10個額外的獨家ProTips和全面分析，深入了解CIENA的財務健康狀況和增長前景。
按產品類別劃分，光網絡收入同比增長4.2%至7.796億美元，而路由和交換收入大幅下降38.4%至7,940萬美元。然而，軟件收入增長20.6%至1.231億美元。
從地理位置來看，美洲地區收入增長6.3%至8.522億美元，而歐洲、中東和非洲(EMEA)地區下降8.2%至1.507億美元，亞太地區(APAC)下降26.1%至1.212億美元。雲端部門收入同比下降3%至3.82億美元。
展望未來，CIENA預計2025財年的訂單量將強勁，這得益於運營商經過兩年的投資不足後，支出開始穩定。公司預計2025財年第一季度的收入範圍為10.1億美元至10.9億美元，與市場預期的10億美元一致。
同一季度的毛利率預計將處於40%的低位，營業支出約為3.5億美元。CIENA預計2025財年收入將增長8%-11%，超過7.2%的市場預期。
對於財報和2025財年樂觀預期的回應，CIENA股價在交易日內飆升19%，達到86.02美元，接近52週高點。公司對即將到來的財年的強勁預期成為推動投資者情緒的關鍵因素。
B.Riley表示計劃在與CIENA管理層進一步討論後重新審視其估計和目標價。InvestingPro分析顯示，該股票目前以89.45的市盈率交易，估值較高，我們的公允價值模型表明，該股票在當前水平可能被高估。InvestingPro訂閱者可以獲得全面的估值洞察和詳細的Pro研究報告。
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