週四，BMO Capital Markets維持對全球保險經紀和風險管理服務公司Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG)股票的樂觀立場，將其目標價從之前的325美元上調至332美元。該公司保持對該股票的"優於大盤"評級。
此次調整是在Gallagher收購Assured Partners (AP)之後進行的，BMO Capital認為這是一項戰略性舉措，為公司提供了必要的大規模併購機會，以繼續將其自由現金流投資於高回報的機會。
分析師認為，Gallagher略有可能超過其1.6億美元的協同效應目標，特別是在收入方面。AJG市值達622.5億美元，過去十二個月收入強勁增長15.8%，展現了其執行戰略舉措的能力。
鑑於AP交易，BMO Capital已修訂了對Arthur J. Gallagher 2024年第四季度以及2025年和2026年全年的預估。預測顯示2024年第四季度下調5%，2025年上調5%，2026年上調8%。
這些修訂考慮了2024年第四季度通過債務和股權發行進行的融資，預計交易將於2025年第一季度中旬完成，以及預期的收入協同效應約為7000萬美元，高於管理層指導的6000萬美元。
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分析師還強調，他們對Arthur J. Gallagher交易後第一年的每股盈利（EPS）估計約增加9%，2026年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）預測比共識高出約19%。這一樂觀展望支撐了公司股票332美元的新目標價。
公司目前的EBITDA為33.8億美元，分析師預期今年將繼續盈利，這一點在InvestingPro的全面分析中得到了揭示，詳情可見Pro研究報告。
在其他近期新聞中，Arthur J. Gallagher & Co.已完成一次重大普通股發行，並正在進行多批次票據發行。公司還宣布收購了多家公司，包括以134.5億美元收購AssuredPartners，以及收購Sheila J. Butler & Company，增強其在喬治亞州的福利諮詢能力。這些收購是公司擴大市場份額和服務範圍的更廣泛戰略的一部分。
財務方面，Arthur J. Gallagher報告其經紀和風險管理部門的收入增長13%。分析師預計2025年這兩個部門都將實現有機增長。
Keefe, Bruyette & Woods分析師Meyer Shields將Arthur J. Gallagher的12個月目標價上調至292美元，而Truist Securities維持其"持有"評級，目標價為275.00美元。BMO Capital Markets將公司股票目標價上調至325.00美元，Goldman Sachs將公司評級從"買入"調整為"中性"。
這些最新發展凸顯了Arthur J. Gallagher & Co.持續增強服務範圍和擴大市場份額的戰略。然而，考慮到AssuredPartners的快速非有機增長和規模龐大，其整合可能比AJG典型的收購帶來更高的執行風險。BMO Capital的分析師指出，投資者可能會因為對交易相關風險的認知而尋求折讓。
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