週四,Bernstein維持了對Wayfair(NYSE:W)股票的市場表現評級,目前該股交易價格為54.93美元。這一評級是在公司公布第三季度收入業績後作出的,該季度收入同比略微下降2%至118.4億美元,略好於預期。
公司對第四季度的指引顯示同比將出現低個位數下降,分析師認為這在當前行業環境下是可以接受的。根據InvestingPro的數據,該股在過去一週上漲超過11%,但其公允價值分析表明,目前股價處於合理水平。
Wayfair最近的財務更新顯示了一幅複雜的圖景,訂單增長和活躍客戶數量有所下降。然而,這在一定程度上被平均訂單價值(AOV)的增加所抵消。訂單數量和定價之間的相互作用仍然是一個討論的焦點。
展望第四季度,Wayfair預計調整後的EBITDA利潤率將在2-4%之間,考慮到公司目前30.2%的毛利率,這是一個顯著的改善。Bernstein將這一預測解讀為謹慎的,傾向於利潤率範圍的上限。根據InvestingPro提供的8個額外有價值的Wayfair洞察,該公司的整體財務健康評分被評為"良好"。
公司預計下一季度廣告支出將增加到收入的12-13%,反映了在高度競爭的市場中培養客戶忠誠度和重新吸引客戶的持續挑戰。
儘管存在這些擔憂,但預計2025年EBITDA將會增長,管理層表示有進一步削減成本和提高銷售、一般和管理(SG&A)效率的潛力。
Bernstein對Wayfair股票保持中立態度,理由是該股對利率和房地產市場波動敏感。該公司的立場受到當前前景的影響,這並未提供一個令人信服的理由來採取更加做好的立場。
在其他近期新聞中,床墊和家具零售商報告稱,在黑色星期五銷售週末後,同比增長達到中個位數。在主要參與者中,Wayfair Inc.表現出強勁的勢頭,儘管盈利預期有所下調,但Wayfair的分析師共識仍保持謹慎樂觀。
一家投資公司對Tempur Sealy International、Wayfair Inc.和Arhaus, Inc.的第四季度估計持上行偏好,預計這些公司將獲得更多市場份額。
在零售方面,KeyBanc分析師報告稱,黑色星期五之後的消費趨勢喜憂參半,截至11月24日的一週,所有零售類別下降3.3%。KeyBanc維持對Wayfair的行業權重評級,認可該公司在行業面臨逆風的情況下改善EBITDA和獲取市場份額的能力。
Wayfair第三季度財務業績顯示,淨收入同比下降2%,訂單下降6.1%,但被平均訂單價值增加4.4%所抵消。包括Mizuho、Citi和Deutsche Bank在內的幾家金融分析公司在Wayfair公布第三季度財報後下調了其目標價。
儘管進行了這些調整,Wayfair繼續在戰略領域進行投資以促進長期增長,包括推出新的忠誠度計劃Wayfair Rewards。這些是Wayfair業務運營的最新發展。
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