週四，Evercore ISI調整了Lowe's Companies, Inc.（紐約證券交易所代碼：LOW）的目標價，從之前的270美元上調至290美元，同時維持對該股票的「與大盤同步」評級。分析師認為，自2018年CEO Marvin Ellison上任以來，這家家居裝修零售商一直專注於幾個戰略領域，為公司未來的增長奠定了堅實基礎。
Lowe's在運營和利潤改善、生產力提升、投資資本回報率（ROIC）、技術投資以及專業客戶群擴展方面取得了重大進展。家居裝修行業總體可投資市場（TAM）達1萬億美元，由Lowe's及其競爭對手Home Depot領導，兩家公司都被認為是該領域的理性參與者。
儘管過去三年面臨挑戰，包括後疫情環境和美聯儲收緊貨幣政策，Evercore ISI預計Lowe's正處於逐步復甦的邊緣，這種復甦將延續到2025年。該公司預計可比店鋪銷售（comps）將小幅增長1%，主要由專業客戶驅動，而DIY消費者仍保持謹慎態度。
分析師表示，高收入家庭預計將在家居裝修項目上投入更多，這可能將comps提升回2%。經過14個季度的負面客流量比較後，市場越來越有信心，如果comps轉為正數，2025年的盈利可能會再次增長。市場對Lowe's的盈利共識約為12.50美元，略低於分析師日前的估計，這是由於預期股票回購減少。然而，Evercore ISI預測盈利為12.70美元，反映了對2025年更為樂觀的看法。
290美元的基本情況目標價基於假設Lowe's將以略高的倍數交易，預計到2026年盈利將恢復到13.50美元。好友情況下，潛在上漲空間可達350美元，如果大額訂單、以DIY為重點的銷售出現更顯著的復甦，導致comps超過4%，這種情況可能會實現。同時，Evercore ISI在其五大投資組合中表示更偏好Sherwin-Williams（SHW），因為它面向必需性項目，而Home Depot則有潛力擴大專業客戶比例和總體可投資市場。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。