週四,KeyBanc重申對Adobe(NASDAQ:ADBE)的減持評級,目標價為450.00美元,明顯低於當前2418.2億美元的市值。根據InvestingPro數據,分析師共識顯示更為樂觀的前景,目標價區間為440美元至704.55美元。
該公司強調了對Adobe 2025年指引的擔憂,指出雖然利潤率展望與共識預期相比只是略微令人失望,但仍可接受。然而,數字媒體增長的持續下滑以及Creative Cloud年度經常性收入(ARR)再次表現不佳被視為負面因素,股價無法忽視這些問題。
本季度的業績反映了2024年以來一直困擾投資者的持續問題。Adobe的Creative Cloud淨新增ARR未能達到共識和KeyBanc更為保守的估計。儘管如此,Document Cloud的表現超出預期,並為整體ARR略微超出預期做出了貢獻。
InvestingPro分析顯示,Adobe保持了88.66%的驚人毛利率,並在過去十二個月實現了10.91%的收入增長。InvestingPro訂閱者可以獲得關於Adobe財務健康狀況的12個更多關鍵見解,目前評級為優秀。該公司指出,面對AI變現問題和Creative Cloud板塊競爭加劇,產品組合變得越來越重要。
KeyBanc表示對Adobe的表現既不感到驚訝也沒有加強批評,暗示公司的業績只是符合該公司持續的減持論點。該公司的評估中缺乏強烈措辭,表明這是現有趨勢的延續,而非急劇下滑。
展望未來,Adobe對2025年的預測也令人失望。預計的數字媒體ARR增長為11.0%,數字媒體收入增長的中位數為9.2%,均低於市場預期。雖然Adobe在各種指標上都以溢價交易,但InvestingPro的公允價值分析表明,該股可能略微被低估,儘管面臨近期挑戰,但仍提供潛在機會。發現全面的估值見解並獲取詳細的Pro研究報告,適用於Adobe和其他1,400多家頂級美國股票。
此外,利潤率指引和非GAAP每股收益的預測均低於分析師的預期。該公司的分析表明,Adobe正面臨可能影響其未來財務表現和股票估值的挑戰。
在其他近期新聞中,Adobe最近的財報發布引發了一系列分析師調整。高盛維持對Adobe的買入評級,目標價為640美元。該公司對Adobe的信心源於公司持續達到或超過其初始數字媒體淨新年度經常性收入(DMNNARR)和每股收益(EPS)指引的歷史。
Adobe最近10.91%的收入增長,2024財年預計每股收益18.68美元,以及生成式AI(Gen-AI)技術的預期影響是這一評估的關鍵因素。
美國銀行證券將Adobe的目標價從640美元下調至605美元,但維持買入評級,理由是提升銷售和交叉銷售機會帶來的潛在增長。德意志銀行也將Adobe的目標價從650美元下調至600美元,維持買入評級,並強調預計2025財年Adobe的數字媒體年度經常性收入(DM ARR)將增長。
儘管Jefferies將Adobe的目標價從700美元下調至650美元,但仍維持買入評級,表示對Adobe作為AI領導者的長期潛力充滿信心。瑞銀將Adobe的目標價從550美元下調至525美元,維持中性評級,理由是公司當前的收入增長和人工智能(AI)帶來的潛在收益。
BMO Capital Markets將Adobe的目標價從600美元下調至570美元,維持優於大盤評級,基於公司的估值。
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