週四，德意志銀行維持對Adobe (NASDAQ:ADBE)的買入評級，但將該股目標價從之前的650美元下調至600美元。此次調整是在Adobe公布第四季度業績和2025財年指引後做出的，該指引顯示下半年表現將更為強勁。
根據InvestingPro數據，Adobe保持88.7%的高毛利率，目前交易價格為549.93美元，分析師給出的目標價範圍為440美元至704.55美元。
該行分析師指出，Adobe第四季度財報中有重大積極發展，但也認識到公司的指引可能被其他因素所掩蓋。Adobe的數字媒體年化經常性收入（DM ARR）預計同比增長11.0%，略高於分析師預測的10.7%，暗示2025財年淨新增ARR（NNARR）可能達到19億美元。
這可能為Adobe再次突破20億美元NNARR鋪平道路。InvestingPro分析顯示，Adobe財務狀況良好，整體得分為"優秀"，過去十二個月收入增長強勁，達10.9%。
儘管對ARR增長前景樂觀，但Adobe的收入和每股收益（EPS）預測未能達到市場預期。這部分歸因於外匯不利因素和ARR季節性增加，因為公司在全年都在利用生成式AI的勢頭。
分析師對Adobe的增長策略表示樂觀，預計將通過增加單位數量和推出新的高端產品版本來推動增長，而不僅僅依賴於現有產品的定價調整。
一個主要例子是推出Firefly產品的新高級版本，旨在吸引新用戶，為現有客戶增加價值，並最終提高每用戶平均收入（ARPU）。
在其他近期新聞中，Adobe Inc.在最近的財報公布後成為多家分析師調整的焦點。儘管將目標價從700美元下調至650美元，但Jefferies仍維持對Adobe的買入評級。這一調整是因為Adobe在將AI整合到其收入流中的同時，還要維持增長和盈利能力。UBS也將Adobe的目標價從550美元下調至525美元，維持中性評級。該公司將Adobe當前的收入增長和AI潛在收益列為關鍵因素。
由於公司最近季度報告中的指標不盡如人意，BMO Capital Markets將Adobe的目標價從600美元下調至570美元，而DA Davidson則將Adobe的目標價從685美元下調至625美元，儘管公司2024財年第四季度表現超出預期。另一方面，Stifel維持650美元的目標價，並保持樂觀態度，注意到Adobe的Firefly採用率不斷提高。
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