週三，美銀證券維持對Dropbox（納斯達克：DBX）的"表現遜於大市"評級，目標價保持在28.00美元。這一決定是在Dropbox宣布新的股份回購計劃後作出的，該計劃授權額外回購12億美元的股份。Dropbox目前市值92.3億美元，保持著82.3%的高毛利率。
這項新授權是對2024年第三季度末剩餘的5.19億美元先前回購額度的補充。根據InvestingPro分析，該公司目前根據其公允價值指標顯示被低估。
美銀證券的分析師承認新的回購計劃是向股東回報資本的積極舉措。這一舉動在預料之中，與Dropbox管理層先前關於資本回報的聲明一致。分析師指出，他們的財務模型已經考慮到超過先前授權的股份購回。
InvestingPro數據顯示，這是更廣泛模式的一部分，管理層一直表現出積極的股份購回行為 - 這是涵蓋1,400多家美國股票的全面Pro研究報告中提供的幾個關鍵見解之一。
隨著最新的回購計劃，Dropbox的總回購授權現在約佔公司當前市值的19%。儘管如此，分析師表示謹慎，指出股份回購的步伐尚不確定。此外，Dropbox被描述為正處於業務轉型期，其核心文件同步和共享服務已達到成熟階段。
重申"表現遜於大市"評級和28美元的目標價反映了分析師對Dropbox股票的立場，同時考慮了新的回購計劃和公司正在進行的業務發展。
在其他近期新聞中，Dropbox Inc.已獲得20億美元貸款並啟動了12億美元的股票回購計劃，融資主要由Blackstone Credit & Insurance安排。
公司還在2024年第三季度財報電話會議上宣布裁員20%，更加專注於其新的AI驅動產品Dropbox Dash。儘管收入同比略增0.9%至6.39億美元，Dropbox新增約19,000名付費用戶，並報告非GAAP淨收入1.9億美元。
Dropbox Dash專為企業設計，旨在解決雲內容組織和安全挑戰。公司預計第四季度收入在6.37億美元至6.4億美元之間，全年預測為25.42億美元至25.45億美元。然而，由於裁員的遣散費，2024年自由現金流預期已下調至8.6億美元至8.75億美元。
展望未來，Dropbox預計2025年固定匯率收入將與2024年持平。2025年非GAAP營業利潤率預計將擴大約150點子，自由現金流預計將達到或超過9.5億美元。
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