週三，Piper Sandler維持對Alkermes（NASDAQ:ALKS）的增持評級，並重申37美元的目標價。該公司的立場受到ALKS-2680潛力的影響，這是一種目前正在開發用於治療睡眠/覺醒障礙的orexin 2受體（OX2R）激動劑。
一位領先的睡眠專家強調了該藥物在各種類型的嗜睡症和特發性嗜睡症（IH）中的變革潛力，表示它可能比現有治療顯著改善清醒度。
該專家預計，75%-80%的1型嗜睡症（NT1）患者可以使用OX2R激動劑治療，可能40%-50%的2型嗜睡症（NT2）患者和相似比例的IH患者也可從該療法中受益。該藥物的安全性和耐受性被認為相對良好，這可能進一步支持其作為這些疾病的單一療法使用。
Alkermes的ALKS-2680與Centessa的ORX750正在開發用於治療更廣泛的疾病，包括NT1、NT2和IH，這可能比僅專注於NT1的武田製藥的TAK-861具有競爭優勢。該專家認為，首個上市的OX2R激動劑可能獲得顯著的商業優勢，考慮到NT2患者數量龐大。
Alkermes目前的股價為31.31美元，目標價基於估計2026年企業價值與EBITDA比率的14倍倍數。計算假設現金狀況為9.28億美元，債務為2.89億美元，約1.7億股流通股。目標價格按1.5年期10%折讓。該公司面臨的風險包括其產品Lybalvi的競爭和支付方挑戰，以及與ALKS-2680相關的研發風險。
該領域的其他公司，如Avadel（NASDAQ:AVDL）、Harmony Biosciences（NASDAQ:HRMY）和Jazz Pharmaceuticals（NASDAQ:JAZZ），也維持增持評級，目標價分別為24美元、48美元和163美元。根據InvestingPro數據，Avadel顯示出92%的驚人毛利率，分析師預計本年度銷售將增長。該公司的股票目前交易接近其52週低點9.41美元，分析師目標價範圍為20美元至27美元。這些目標基於類似的估值倍數和折現現金流分析，考慮了每家公司的財務狀況以及與各自產品和開發管線相關的風險。
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在其他最近的新聞中，Avadel Pharmaceuticals正在經歷重大發展。該公司報告了強勁的第三季度業績，其嗜睡症藥物LUMRYZ的淨收入為5000萬美元，調整後EBITDA為正610萬美元。FDA還擴大了LUMRYZ的批准範圍，用於7歲及以上兒童嗜睡症患者。
然而，該公司的首席商務官Richard Kim宣布將於12月31日辭職，這可能給公司帶來潛在挑戰。儘管他離職，Kim仍將有資格獲得2024年的激勵補償。
在分析師評論方面，H.C. Wainwright在第三季度業績公布後重申了對Avadel的買入評級，但將股票目標價從27.00美元下調至25.00美元。該公司認為，即使LUMRYZ的預計峰值市場份額不到25%，Avadel的股票仍然嚴重低估了LUMRYZ的價值。
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