週三,TD Cowen維持對Lam Research(納斯達克:LRCX)股票的買入評級,目標價格堅持在100.00美元。該公司將這隻股票選為2025年的最佳選擇,並列舉了幾個增長因素。這與更廣泛的市場情緒一致,根據InvestingPro的數據顯示,19位分析師已上調了未來期間的盈利預期。
分析師指出,NAND晶圓製造設備(WFE)投資不足的第二年以及中國限制的放寬是他們持樂觀態度的主要原因。Lam Research市值為964.8億美元,財務健康指標強勁,預計將從這些市場條件中受益,特別是隨著鎧俠(Kioxia)可能在2025年底開始新的綠地投資。
分析師對NAND WFE板塊的預測特別樂觀,預計未來兩年將成為增長最快的板塊。預計年複合增長率(CAGR)將達到28%,到2026年市場規模將達到140億美元。這一增長將超過其他板塊,如領先邊緣代工/邏輯預計增長11%,DRAM增長3%。
落後邊緣的預測保持平穩,而整體WFE市場預計將以7%的速度增長。對於Lam Research增長潛力的更深入見解和全面財務分析,InvestingPro訂閱者可以訪問詳細的Pro研究報告,這些報告將複雜的華爾街數據轉化為可行的情報。
對Lam Research的樂觀情緒進一步得到了NAND WFE預計在2026年反彈的支持。這是繼2023年和2024年NAND資本支出大幅下降之後。行業再投資率在2019年至2022年期間為毛利潤的90%,預計在2024年將降至35%,並估計在2025年恢復到50%。
分析師表示,這些數字表明該板塊將強勁復甦,驅動因素是企業固態硬盤(eSSD)比例的增加以及即將到來的PC和智能手機更新週期。
根據InvestingPro的數據,該公司穩健的財務狀況反映在其令人印象深刻的47.69%的毛利率和49%的股本回報率上,該數據為訂閱者提供了30多個額外的關鍵指標和見解。
在其他最近的新聞中,Lam Research報告了其財務表現的重大發展。這家半導體公司披露了強勁的第三季度盈利,收入達到41.7億美元,比上一季度增長8%,每股收益為0.86美元,超過了指引。
這是該公司連續第五個季度收入增長。Lam Research還宣布了10億美元的股份購回計劃,並支付了2.61億美元的股息。
在最近的年度會議上,股東選舉了所有董事提名人並批准了高管薪酬。任命Ernst & Young LLP為2025財年獨立核數師的提議也得到了批准。分析公司TD Cowen維持對Lam Research的買入評級,理由是該公司在材料工程方面表現強勁。
儘管預計來自中國的收入貢獻將下降,但Lam Research對NAND和先進封裝板塊仍持樂觀態度,預計這些板塊將推動2025年的收入增長。
該公司對2024年12月的收入預測為43億美元,並預計2024年晶圓製造設備支出將保持穩定,2025年將增長。這些是反映公司持續增長和戰略重點的最新發展。
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