週二，Truist Securities維持對Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG)的持有評級，目標價為275.00美元。該經紀行強調了這家保險經紀公司最近宣布有意收購AssuredPartners的消息。
這筆交易價值134.5億美元——或考慮到預計10億美元遞延稅項資產後的淨額124.5億美元——預計將在2025年第一季度完成，待監管部門批准。InvestingPro數據顯示，AJG保持良好的整體財務健康評分，表明其有能力執行如此重大的收購。
Arthur J. Gallagher的收購代表了14.3倍的EBITDAC倍數，考慮到遞延稅項資產和預計1.6億美元的協同效應後，這一倍數降至11.3倍。這一估值被認為顯著低於Gallagher自身21倍的2024年EBITDA倍數。值得注意的是，這筆交易將在Gallagher不承擔任何債務或支付盈利分成的情況下執行。
Truist Securities設定的目標價基於該經紀行估計的2025年EBITDA的17.7倍倍數。這反映了基於同年預期每股收益（EPS）的24.6倍目標市盈率（P/E）倍數。
Arthur J. Gallagher收購AssuredPartners的戰略舉措預計將加強其市場地位。這次收購是該公司歷史上最大的收購之一，標誌著其業務和服務產品的重大擴張。
這筆交易將提升Gallagher的能力，預計將帶來可觀的協同效應。估計1.6億美元的協同效應預計將在收購後為公司的財務表現做出貢獻。
在其他近期新聞中，Arthur J. Gallagher & Co.通過收購和強勁的財務表現在其增長戰略方面取得了重大進展。這家保險經紀行已簽訂最終協議，以134.5億美元的總對價收購AssuredPartners。預計這次收購將增強Gallagher在美國的財產和意外險產品。此外，公司還收購了Shepard Insurance Group，這將擴大其在東北部的高淨值產品，並獲得了THB Chile，進一步加強其國際存在。
這些收購是Arthur J. Gallagher更廣泛戰略的一部分，旨在擴大其市場存在和服務產品。公司報告其經紀和風險管理部門的收入增長了13%。分析師預計，2025年經紀部門將實現6%至8%的有機增長，風險管理部門在2024年第四季度將有7%的有機增長。
在分析師方面，Goldman Sachs最近調整了對Arthur J. Gallagher的立場，將其從"買入"降至"中性"評級。相比之下，BMO Capital Markets將公司股票的目標價從之前的312.00美元上調至325.00美元，理由是預期非有機和有機策略都將帶來更高增長。
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