週一，Piper Sandler 對 salesforce.com (NYSE:CRM) 表現出更大信心，將其目標價從 325 美元上調至 395 美元，同時維持對該股票的增持評級。目前，Salesforce 市值為 3,178 億美元，股價接近 52 週高點 348.86 美元。根據 InvestingPro 分析，該股票略顯低估。
該公司分析師指出，2026 年將是公司的關鍵時期，因為它專注於通過 Agentforce、Foundations 和 Data Cloud 等新產品，向更廣泛的企業受眾推出 AI 代理。這些舉措預計將為 2027 財年的更強勁表現奠定基礎。
Salesforce 第四季度的 cRPO（計算剩餘履約義務）增長指引預計約為 8%，這對 2026 財年 413 億美元的共識收入預期（代表 9% 的增長）構成輕微下行風險。基於目前 364.7 億美元的收入基礎和令人印象深刻的 76.35% 毛利率，Piper Sandler 的估計略為保守，預測增長 8.4%，收入達到 410 億美元。
儘管如此，分析師對公司的自由現金流表示樂觀，認為可能超過 136 億美元，這表明自由現金流有可能在目前 114.6 億美元的強勁基礎上每年持續實現兩位數增長。
分析師指出，投資者對 salesforce.com 的情緒已顯著改善，過去三個月股價上漲了 30%，超過了 S&P 500 指數 7% 的漲幅。Piper Sandler 建議，如果市場出現回調，可以增加 Salesforce 的持倉，這基於公司預計到 2028 年底每股自由現金流將超過 20 美元的強勁表現。
目標價上調至 395 美元反映了對 2029 日曆年自由現金流利潤率擴張預期的上調，從之前估計的 37.0% 上調至 38.6%。這基於目標 EV/FCF 倍數為 24 倍，高於之前的 23 倍。
Piper Sandler 的展望表明，salesforce.com 未來財務狀況強勁，這得益於戰略性產品開發和強勁的自由現金流軌跡。投資者可以通過 InvestingPro 獲取詳細的 Pro 研究報告，全面分析 Salesforce 的估值和增長前景，該報告涵蓋了美國 1,400 多家頂級股票。
在其他近期新聞中，Salesforce 報告了令人印象深刻的第二季度業績，每股收益為 2.56 美元，銷售額增長 8%，訂閱和支持收入增長 9%。公司還以 19 億美元現金收購了 Zoomin 和 Own Company，並宣布計劃招聘 1,000 名新員工以支持 Agentforce 銷售。
包括 Morgan Stanley、Truist Securities 和 Deutsche Bank 在內的多位分析師維持了對 Salesforce 的買入評級，他們對公司的增長前景表示信心，特別是其 Agentforce 平台。然而，TD Cowen 和 Erste Group 將該股評級下調至持有，表明了更為謹慎的展望。Salesforce 還推出了一套 AI 代理測試工具，包括 Agentforce Testing Center、Agentforce 和 Data Cloud 的沙盒環境，以及 Agentforce 的監控工具。
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