週一，Compass Point調整了HCI Group（NYSE:HCI）股票的估值，這家專門從事房主保險的公司的目標價從之前的120美元上調至126美元。根據InvestingPro的數據，該股目前交易價格為121.87美元，接近其52週高點124.95美元，今年以來已上漲41.67%，表現出顯著的強勢。該公司選擇維持對該股的中性評級。
目標價的修正源於Compass Point轉向基於相對市盈率（P/E）的估值方法，考慮了HCI與其行業同行相比的有形資產回報率（ROTE）。
分析師指出，佛羅里達州房主保險集團的平均ROTE預計在2025年為21%，平均市盈率為7.6倍。相比之下，HCI在同期的預估ROTE預計將顯著高於同行，達到29.5%。HCI目前的市值為12.8億美元，在InvestingPro上的財務健康評分為"優秀"，顯示出強勁的基本面。
鑑於HCI的優異ROTE，Compass Point認為該公司應當享有更高的市盈率，即9.0倍其2025年預估每股收益（EPS）14.05美元。這一計算支撐了新的目標價126美元每股。此外，HCI提供每股1.60美元的股息。
儘管對HCI的ROTE前景樂觀，但基於新目標價的預期回報率約為4.7%。Compass Point表示，這種有限的潛在回報支持他們維持對HCI股票的中性評級。該公司表示，在改變這一立場之前，需要一個風險回報更具吸引力的入場點。
在其他近期新聞中，HCI Group在其2024年第三季度財報電話會議中報告稅前收入為1400萬美元，稀釋每股收益為0.52美元。儘管面臨與颶風相關的索賠，公司仍宣布了連續第56個季度的每股0.40美元的股息。
值得注意的是，HCI Group成功從Citizens承接了42,000份保單，預計將為總有效保費貢獻2億美元。公司還宣布即將推出一家新的保險公司Tailrow。
最近的發展包括基礎損失率低於25%，綜合比率為70%，現金和投資同比增加4.9億美元。公司CEO Paresh Patel表示，在不提高費率的情況下，公司致力於佛羅里達市場。儘管預計第四季度將因Hurricane Milton而產生1.28億美元的淨支出，HCI Group仍預期將保持基本盈利能力。
展望未來，HCI Group計劃擴展到佛羅里達州以外，並專注於風險選擇和承保，以應對氣候挑戰。新的獲准保險公司Tailrow預計將於2025年初開始運營，這標誌著公司成長策略的另一個重要步驟。
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