週一，美銀證券（BofA Securities）修改了對Fresenius Medical Care（NYSE:FMS）股票的立場，將評級從"減持"上調至"中性"，並將目標價從之前的18.00美元上調至24.00美元。
這一調整是基於觀察到Fresenius Medical Care的關鍵績效指標，如治療量、相對於2025年目標的利潤率擴張以及槓桿率，已開始顯示改善跡象。
目前，FMS股票交易價格為22.02美元，市值為132億美元。根據InvestingPro分析，該股票被認為估值偏低，整體財務健康評分為"良好"。
美銀證券的分析師指出，儘管賣方預期仍相對保守，但公司2025年的前景現在看起來比一年前更為樂觀。
EBIT利潤率預測現為10.8%，略高於10.7%的共識預期，並處於公司10-14%的指引範圍內。臨床和商業部門預計都將達到目標範圍，這得益於管理層持續的成本節約努力。
2024財年每股盈利（EPS）預測為3.01美元，市盈率為19倍，顯示出公司具有可觀的增長潛力。InvestingPro訂閱用戶可以獲取FMS估值的10多項額外關鍵指標和洞察。
2024-25年每股盈利（EPS）預估上調4-9%，反映出市場對Fresenius Medical Care實現2025年目標能力的信心增強。分析師指出，該股票年初至今已上漲11%，相比之下，MSCI歐洲醫療保健指數下跌了2.5%。
儘管評級上調並提高了目標價，但美銀證券分析師對透析市場仍持謹慎態度，認為該市場在結構上面臨挑戰，存在潛在的長期風險，如SGLT抑制劑/GLP-1受體激動劑的影響，以及可能的報銷政策變化，尤其是來自ACA交易所的變化。
新的美國存託憑證（ADR）目標價為45歐元，相當於24美元，反映了這些考慮因素以及Fresenius Medical Care基本面的改善。值得注意的是，該公司已連續27年保持股息支付，展現了強勁的財務穩定性。
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在其他近期新聞中，作為領先的透析服務提供商，Fresenius Medical Care在2024年第三季度財報電話會議上展示了其在面對重大挑戰時的韌性和增長。儘管面臨較高的死亡率和颶風影響，公司仍報告了2%的有機收入增長和10%的營業收入增長。
此外，Fresenius將全年營業收入指引上調至16%-18%，並宣布美國首次出現同市場治療量正增長，國際市場增長3%。
FME25計劃的成本節約到第三季度末已達到1.73億歐元，超過了2024年的初始目標。公司還透露計劃在2025年底前在美國推出支持HDF的5008X機器，並專注於供應鏈優化。儘管虛擬電力購買協議（vPPAs）對盈利產生負面影響，Fresenius重申了到2040年實現碳中和的承諾。
雖然公司正在審查表現不佳的診所以考慮可能的關閉，但員工配置水平已有所改善。展望未來，Fresenius確認了2024年的收入增長展望，並計劃於2025年6月17日在倫敦舉行資本市場日，屆時將詳細介紹未來策略。這些最新發展凸顯了Fresenius Medical Care在應對挑戰和實現增長目標方面的決心。
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