週一，Wells Fargo上調了Ares Capital Corporation (NASDAQ:ARCC)的股票評級，目前該股交易價格為22.15美元，市值143億美元。Wells Fargo將評級從「中性」上調至「增持」，並將目標價從之前的21.00美元上調至23.00美元。
這一調整反映了對公司持續穩定的信用表現及其在有利市場條件下利用資產負債表的潛力的積極展望。
"在許多表現平平的公司股價接近或達到賬面價值的市場中，ARCC因其可靠性而脫穎而出，這一點在整個美聯儲加息週期中通過同類最佳的信用表現再次得到證明，"分析師表示。
這一表現得益於股權投資收益，包括Heelstone投資，幫助抵消了信用損失。儘管有人擔心稀釋性增長和商業發展公司(BDC)獲得的資產質量，但分析師認為Ares旗下其他增值業務具有戰略優勢。
分析師還表示，鑑於Ares Capital在次級和結構性信貸方面的出色記錄，該公司可能受益於較低的基準利率環境。該公司目前市盈率為8.5倍，股息收益率高達8.67%，繼續為股東創造價值。這可能擴大公司的機會範圍，並在信用利差擴大時通過其投資平台（如IHAM或SDLP）提高槓桿效率。
新的目標價基於對未來淨營業收入(NOI)10%的收益率，假設信用表現持續良好，且公司能夠利用資產負債表槓桿。此外，分析師還概述了一種情景：如果信用表現保持穩定且信用利差收窄，Ares Capital的股價可能達到25美元，相當於未來NOI估計的9%收益率。相反，如果信用表現惡化且信用利差擴大，股價可能回落至21美元，反映未來NOI估計的11%收益率。
在其他近期新聞中，Ares Capital Corporation在財務表現和運營方面取得了重大進展。該公司最近完成了一筆5.44億美元的債務證券化交易，這是加強其財務結構的重要舉措。該交易包括4.64億美元的A類優先浮動利率貸款和8000萬美元的B類優先浮動利率貸款，稱為"CLO擔保貸款"，將於2036年10月到期。
在盈利方面，Ares Capital報告了2024年第三季度的強勁業績，包括每股0.58美元的核心盈利和創紀錄的每股19.77美元的淨資產值(NAV)。公司的投資組合擴大到259億美元，反映出年度交易審查量顯著增加，交易量接近1550億美元。
公司領導層變動方面，Jim Miller被任命為聯合總裁，Mitch Goldstein轉任董事會聯合主席。此外，Ares Capital的信用評級被穆迪上調至Baa2，提升了其在市場中的競爭地位。
儘管GAAP每股淨收入較去年同期有所下降，但Ares Capital保持了每股0.48美元的穩定第四季度股息，標誌著連續61個季度保持穩定的股息支付。展望未來，公司預計2025年將是繁忙的投資年，這得益於收購Riverside Credit Solutions。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。