週一，摩根士丹利對直覺外科(Intuitive Surgical) (NASDAQ:ISRG)股票評級做出重大調整，將其從等重上調至增持，並將目標價從之前的522美元上調至650美元。這一調整反映了該公司對直覺外科長期前景的樂觀態度，以及其在醫療機器人板塊的主導地位。
該股票表現出顯著的動能，過去一年回報率達72%，目前交易價格接近52週高點552美元。
這家金融機構承認直覺外科股票估值較高，其2025年預估企業價值與息稅折舊攤銷前利潤比(EV/EBITDA)約為48倍，市盈率(P/E)約為69倍。根據InvestingPro的當前數據顯示，EV/EBITDA為73.7倍，P/E為85.5倍，反映出溢價估值。
儘管如此，分析師強調了直覺外科在醫療技術(MedTech)領域的獨特地位，指出醫療機器人領域的顯著進入壁壘以及該公司的強大先發優勢。InvestingPro分析顯示，該股票的交易價格高於其計算的公允價值，訂閱用戶可獲得15多項額外洞見。
直覺外科的達芬奇手術系統以其高昂的前期成本而聞名，這為競爭對手造成了挑戰，因為醫院和醫療機構不太可能轉向功能有限的新平台。該公司還指出直覺外科能夠將各種業務線整合到其達芬奇平台中，例如在其最新型號Dv5中納入氣腹服務。
摩根士丹利修訂後的目標價基於一系列預測，包括機器人手術市場滲透率的悲觀、基準和樂觀情景。基準情景假設直覺外科可能佔據軟組織機器人市場約80%的份額，預計在未來15年內，這將佔所有軟組織手術的約35%。這種情景表明，該股票從當前水平可能有25%的上漲空間。
將評級上調至增持基於幾個因素，包括預期手術適應症的擴展、Dv5系統安裝量的增加導致安裝基數增長，以及直覺外科在手術室(OR)經濟中長期主導地位的願景。
InvestingPro數據顯示，支持這一前景的強勁基本面包括15%的收入增長率和67%的驚人毛利率。如需全面分析，包括詳細的財務健康指標和增長預測，請訪問僅向InvestingPro訂閱者提供的完整Pro研究報告。
在其他近期新聞中，直覺外科因其強勁的財務表現和樂觀預測而受到關注。該公司報告第三季度收入同比增長17%，達到20億美元，這得益於達芬奇手術量增長18%和系統安裝量的強勁增長。公司還將2024年全年手術量增長預測調整為16%至17%的範圍。
Erste Group將直覺外科的股票評級從持有上調至買入，預測2024年和2025年銷售額和利潤都將實現兩位數百分比增長。這一上調得到了該公司卓越市場地位和盈利增長記錄的支持。
來自Piper Sandler、RBC Capital Markets和Mizuho Securities的分析師也調整了對直覺外科的展望，在公司強勁財報後上調了目標價。
儘管在中國面臨定價壓力，直覺外科正準備在2025年年中廣泛推出達芬奇5，並計劃將Ion系統擴展到國際市場，特別是中國和歐洲。這些是該公司最近的一些發展。
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