週一，美國銀行證券公司（BofA Securities）修正了對費森尤斯醫療公司（Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA）（FME:GR）（NYSE: FMS）股票的立場，將其評級從表現不佳上調至中性。
該公司還將費森尤斯醫療的股票目標價從之前的35.00歐元上調至45.00歐元。這一調整是基於分析師觀察到公司關鍵績效指標的積極趨勢，包括治療量、利潤率擴大和槓桿率。
分析師指出，這些指標似乎已經觸底並開始顯示改善跡象。展望2025年，分析師的前景比一年前更為樂觀，但賣方的預期仍相對謹慎。
預計的EBIT利潤率現為10.8%，略高於10.7%的共識預期，並處於公司指引的10-14%範圍內。InvestingPro數據顯示公司基本面強勁，毛利率為25.1%，最近有三位分析師上調了對即將到來期間的盈利預期。
根據美銀證券的說法，費森尤斯醫療的兩個部門，護理協調（CE）和臨床發展（CD），都有望達到目標範圍，這得益於管理層持續實施的成本節約措施。這導致2024-2025年的每股盈利（EPS）預估上調了4-9%。
儘管有這些積極發展，分析師仍對透析市場的結構性挑戰和潛在的報銷政策變化保持謹慎態度。
分析師修訂的目標價反映了基本面的改善，這從費森尤斯醫療年初至今的股票表現中可見一斑，其股價上漲了11%，相比之下MSCI歐洲醫療保健指數下跌了2.5%。新的價格目標對應的美國存託憑證（ADR）價格為24美元，高於之前的18美元。
總之，美銀證券基於費森尤斯醫療朝2025年目標取得的進展超出預期以及成本節約措施的實施，將其評級上調至中性。由於透析市場固有的風險，該公司仍保持謹慎態度。
InvestingPro強調的顯著優勢包括公司27年來持續派發股息的記錄以及強勁的財務健康指標。投資者可以通過InvestingPro訂閱獲取全面的Pro研究報告，深入了解FMS的估值和增長前景。
在其他近期新聞中，費森尤斯醫療儘管面臨重大挑戰，仍展現出韌性和增長。公司在2024年第三季度財報電話會議中報告了2%的有機收入增長和10%的營業收入增長，並將全年營業收入指引上調至16%-18%。
公司還透露計劃在2025年底前在美國推出支持HDF的5008X設備，並專注於供應鏈優化。費森尤斯確認了2024年的收入增長展望，並計劃於2025年6月17日在倫敦舉行資本市場日，屆時將詳細介紹未來策略。這些最新發展凸顯了公司克服挑戰並實現增長目標的決心。
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