週五，摩根士丹利維持對Despegar.com (NYSE: DESP)的增持評級，並將目標價從17.00美元上調至21.00美元。這一調整是基於公司第三季度的表現和對2024年的最新指引。
根據InvestingPro的數據，DESP年初至今的回報率達到87%，顯示出顯著的動能，目前交易價格接近52週高點19.00美元。Despegar的淨收入同比增長9%，符合摩根士丹利的預期。
公司保持了令人印象深刻的增長，InvestingPro數據顯示，過去十二個月的收入增長強勁，達16.7%，毛利率更是高達71%。此外，公司本季度的調整後EBITDA較去年同期幾乎翻倍，超過摩根士丹利的預估19%。
InvestingPro訂閱者可以通過全面的Pro研究報告獲得關於DESP財務健康和增長前景的12個額外關鍵洞察。
Despegar管理層維持了2024財年超過7.60億美元的收入指引，同時將調整後EBITDA預測從之前的超過1.60億美元上調至超過1.70億美元。摩根士丹利對2024年的收入預估保持不變，為7.62億美元，略高於公司預測的下限。然而，由於貨幣波動和近期總預訂量趨勢（包括墨西哥的航空運力限制），2025年的收入預估下調了4%。
2024年的修訂估計反映出調整後EBITDA預測上調7%，預計為1.73億美元，略高於公司指引，顯示22.7%的利潤率。2025年調整後EBITDA預估上調了9%。
儘管預計財務費用會更高，特別是來自外匯損失，摩根士丹利仍將2024年的淨利潤率下調0.8%至7.5%。相反，由於運營結果改善，2025年的淨利潤率預計將提高0.4%至9.7%。
目標價上調至21.00美元是基於更新後的折現現金流分析，並將估值期延長至2025年底。新目標價意味著2026年預估企業價值對EBITDA比率（不包括保理費用）的倍數為7.5倍，高於之前的6.7倍。
摩根士丹利的立場得到Despegar盈利動能的支持，其當前估值約為2026年預估EV/EBITDA的6.4倍，低於疫情前約9倍的歷史平均水平。InvestingPro的公允價值分析表明，DESP目前被低估，分析師設定的目標價範圍為14美元至25美元，反映了市場對公司增長軌跡的樂觀看法。
在其他近期新聞中，拉丁美洲領先的在線旅行社Despegar.com Corp.公布了2024年第三季度財務業績。儘管由於外匯波動導致總預訂量略降至13億美元，但公司的調整後EBITDA飆升94%至創紀錄的4,800萬美元。
調整後淨收入也大幅增長309%至3,600萬美元，調整後每股收益達到0.34美元。總收入增長9%至1.94億美元，這得益於非航空業務的強勁表現和戰略性B2B增長。
在近期發展中，Despegar宣布與Expedia達成為期10年的住宿外包協議，將於2025年1月1日開始。公司還報告了其忠誠度計劃和移動應用使用率的大幅增長。
儘管面臨外匯逆風，特別是在巴西和墨西哥，Despegar仍維持全年正面收入指引，並上調了調整後EBITDA預測。公司的戰略性B2B和軟件即服務計劃，以及評估拉丁美洲的收購機會，都是其長期增長戰略的一部分。
分析師強調了公司在宏觀經濟挑戰面前的韌性，以及其致力於提升客戶體驗和開拓新收入來源的承諾。與Expedia的戰略合作以及持續開發AI旅行助手預計將從2025年第一季度開始提升盈利能力。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。