週三，Oppenheimer維持對Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU)的"優於大盤"評級，但將目標價從之前的445美元下調至380美元。這一調整是基於該公司考慮到Lululemon當前的趨勢以及更廣泛的運動休閒板塊情況，為即將於2024年12月5日發布的第三季度業績做準備。
該公司的分析表明，儘管Lululemon的營收趨勢可能有所放緩，特別是由於國內女性板塊的商品問題，但公司的內部動態預計不會進一步惡化。運動服裝和鞋類領域的需求被認為是穩定的，這暗示Lululemon的第三季度業績可能符合市場預期，2024財年的指引可能不需要進一步修正或只需要小幅修正。
儘管最近面臨挑戰，Lululemon的股價表現出一定的韌性，但仍然以歷史低點的倍數交易。Oppenheimer認為，公司基本面的穩定可能成為近期股價的一個適度正面催化劑。修正後的380美元目標價基於降低後的24-26倍倍數區間（之前為27-29倍），應用於預估的2025財年每股收益15.25美元（也從之前預估的15.90美元下調）。
新的目標價反映了相對於當前交易水平的適度溢價，但明顯低於Lululemon的歷史峰值倍數。這種估值的變化表明，對公司未來12至18個月的股價表現持謹慎但仍樂觀的展望。
在其他近期新聞中，Lululemon Athletica Inc.報告第二季度總收入增長7%，達到24億美元，每股收益(EPS)為3.15美元，超過預期的2.94美元。然而，公司將2024財年的銷售增長預測從11-12%下調至8-9%。
分析師公司對這些發展做出了不同的評級反應。Morgan Stanley維持"增持"評級，並將目標價上調至345美元，而Baird和Truist Securities分別將目標價上調至380美元和360美元，同時保持積極展望。
Piper Sandler保持中性立場，目標價穩定在260美元，TD Cowen重申"買入"評級，認為Lululemon的國際業務增長軌跡強勁。另一方面，Needham以"持有"評級開始對Lululemon股票的覆蓋，理由是公司目前面臨的各種挑戰。
InvestingPro洞察
除了Oppenheimer的分析外，InvestingPro的最新數據為Lululemon的財務狀況提供了進一步的背景。公司的市值為391.5億美元，市盈率為24.63，與Oppenheimer修正後的倍數區間非常接近。這一估值得到Lululemon強勁財務基本面的支持。
InvestingPro提示強調，Lululemon的現金多於債務，並且擁有令人印象深刻的毛利率。這些因素有助於公司的財務穩定性，Oppenheimer指出這可能成為股票的潛在催化劑。截至2025財年第二季度的過去十二個月，毛利率高達58.54%，凸顯了公司的定價能力和運營效率。
此外，Lululemon過去十二個月的收入增長保持在13.02%的正增長，同期EBITDA增長17.75%。這一增長軌跡支持了Oppenheimer對運動服裝領域需求穩定的看法。
值得注意的是，儘管Lululemon的股價在過去三個月內上漲了17.58%，但目前的交易價格僅為52週高點的61.74%。這表明如果公司在即將到來的財報中達到或超過預期，可能還有上漲空間。
對於希望深入了解Lululemon財務狀況和未來前景的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。事實上，InvestingPro還有10個關於Lululemon的提示，這些提示可能為即將發布的財報和未來的投資決策提供寶貴的指導。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。