週三，Susquehanna維持對Ambarella（NASDAQ:AMBA）股票的正面評級，將目標價從70美元上調至85美元。該公司分析師強調了Ambarella的強勁表現，引用了該公司週二晚間發布的財報。
Ambarella的業績超出預期，公司提供了強勁的指引，這主要得益於新產品的推出，特別是AI推理處理器。邊緣AI現在約佔Ambarella總收入的70%，創下歷史新高，預計AI系統單晶片（SoCs）在本財年將產生約8000萬美元的收入。
Ambarella管理層對AI作為2026財年汽車和物聯網（IoT）板塊增長驅動力持樂觀態度。在汽車領域，公司已與小鵬汽車和本田/東風達成電子後視鏡項目，並與智馬汽車簽訂了L2級高級駕駛輔助系統（ADAS）協議。
儘管由於項目延遲和取消，汽車收入預測從24億美元下調至約22億美元，但Ambarella正積極爭取其CV3-AD系列AI SoCs的額外合同。
在物聯網領域，Ambarella宣布了CV7系列的首位客戶，並與博世、Verkada和Grab等大公司達成合作。公司還預計CV5系列的銷量將超過100萬台，單價在25至50美元之間。因此，Ambarella上調了2025財年的收入預測，預計同比增長22-24%，高於此前預計的中高十幾個百分點的增長率。
儘管由於產品組合和意外的傳統產品增長導致毛利率下降，但管理層預計毛利率將恢復到59%至62%的目標範圍內。由於嚴格的費用管理，運營支出低於預期，但預計將逐季上升，以支持Ambarella在ADAS、大型語言模型（LLM）和AI物聯網市場的蓬勃發展機會。
Susquehanna的分析師最後表示，對Ambarella即將在1月初消費電子展（CES）上展示的產品感到興奮，該展會傳統上會展示新產品功能和應用。該公司上調的目標價反映了對Ambarella在汽車和物聯網板塊持續AI驅動增長的信心。
在其他近期新聞中，Ambarella報告了強勁的第三季度業績，收入同比大幅增長63%至8270萬美元。金融服務公司Stifel對這些強勁業績作出回應，將Ambarella的目標價從80.00美元上調至95.00美元，並維持買入評級。這是在Ambarella的收入超過Stifel預估4.6%之後，主要由汽車和物聯網（IoT）板塊的強勁需求推動。
在其他最新發展方面，Ambarella已恢復非GAAP盈利，淨利潤為450萬美元，並將現金和可銷售證券增加到2.265億美元。AI相關收入現在約佔總收入的70%。該公司的汽車項目管道價值約22億美元，公司正在開發2nm工藝技術用於下一代AI應用。
展望未來，Ambarella預計2025財年第四季度的中點收入指引為7800萬美元。公司還預測2025財年收入增長22-24%，預計汽車和物聯網板塊將持續增長至2026財年。儘管面臨主要在歐洲和美國的項目延遲和取消，Ambarella仍對其增長軌跡充滿信心。
InvestingPro洞察
文章中強調的Ambarella近期表現和未來前景在InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察中得到了反映。該公司股票顯示出顯著的動能，過去三個月價格回報率為29.59%，過去六個月強勁回報率為36.49%。這與文章中提到的Ambarella在汽車和物聯網板塊AI驅動增長的積極前景相一致。
一個InvestingPro提示指出，13位分析師上調了即將到來期間的盈利預期，這印證了文章中提到的公司上調2025財年收入預測。此外，Ambarella的流動資產超過短期債務，表明公司在追求AI技術增長機會時具有財務穩定性。
然而，值得注意的是，Ambarella目前的收入估值倍數較高，市淨率為5.16。這可能表明投資者正在為未來顯著增長定價，與公司對AI驅動擴張的樂觀預測一致。
對於有興趣深入分析的讀者，InvestingPro為Ambarella提供了11個額外的提示，提供了更全面的公司財務健康和市場地位視角。
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