週三，Guggenheim維持對CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)的中性評級，這是在該公司公布2025財年第三季度財務業績之後。
CrowdStrike的盈利報告顯示，第三季度的表現超過了分析師的一致預期，並提供了略高於預期的第四季度收入指引。然而，公司的營業收入和每股盈利(EPS)被報告為與分析師預測持平或略低。
Guggenheim的報告強調，CrowdStrike的新增年度經常性收入(ARR)下降了27%，這比Guggenheim合理情境中預期的15%下降更為顯著。儘管ARR出現下滑，但公司的以美元計價的總留存率仍保持在97.5%的歷史水平，這與7月19日系統中斷後暫時下降的假設相反。
Guggenheim分析師預計CrowdStrike將輕鬆達到第四季度的指引，儘管他們指出ARR可能存在一些風險。他們還指出，2026財年的收入和ARR都可能面臨風險。
該公司承認，ARR和收入之間的差異可能會引起混淆，特別是如果CrowdStrike因7月份中斷相關的法律訴訟而向客戶支付現金賠償。預計這些賠償將從收入中扣除。
分析師評論還提到，CrowdStrike的股價收盤高於7月19日中斷前的價格水平，儘管在盤後交易中略有下跌。Guggenheim讚揚了CrowdStrike的執行力和透明度，特別是在客戶承諾計劃中使用Falcon Flex。儘管如此，該公司警告稱，風險仍然存在，特別是考慮到公司的企業價值對經常性收入(EV/Rec Rev)比率為21倍。
總的來說，Guggenheim對CrowdStrike的立場保持不變，強調公司穩固的總留存率和成功的客戶參與策略，同時也考慮到潛在的風險。
在其他最近的新聞中，CrowdStrike Holdings在網絡安全市場取得了顯著進展。公司第三季度業績超出預期，收入同比增長29%，突破10億美元大關。年度經常性收入(ARR)也大幅增長，達到40.2億美元，比去年同期增長27%。
包括Evercore ISI、Cantor Fitzgerald、BMO Capital Markets、DA Davidson和Mizuho Securities在內的分析師公司都維持了對CrowdStrike的正面評級，目標價格範圍從370美元到410美元不等。
儘管面臨7月份服務中斷和客戶流失等挑戰，但由Falcon Flex產品驅動的CrowdStrike更廣泛的平台採用預計將為公司的持續成功做出貢獻。公司管理層旨在2026財年下半年加速淨新增ARR，並設定了在2031財年達到100億美元ARR的目標。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了CrowdStrike的財務表現和市場地位。截至2025財年第二季度，公司過去十二個月的收入增長保持強勁，增長33.07%，與Guggenheim分析中提到的強勁執行力相符。75.37%的健康毛利率進一步凸顯了CrowdStrike在擴大市場份額的同時保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示強調，CrowdStrike的交易價格處於高盈利倍數，這印證了Guggenheim對公司估值的謹慎態度。市盈率高達515.09，反映了投資者對未來增長前景的樂觀情緒。此外，CrowdStrike在過去一年中表現出強勁的回報，價格總回報率為73.42%，表明儘管文章中提到了挑戰，市場對公司發展軌跡仍有很大信心。
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