週三，摩根士丹利維持對Workday（NASDAQ:WDAY）股票的增持評級，同時將目標價從315美元上調至330美元。這一調整是在Workday最近更新其中期展望後做出的，公司略微下調了2026財年和2027財年的訂閱收入增長預測。
該公司此前在9月的分析師日預計上述期間的增長率約為15%，現在已將2026財年的訂閱收入增長指引調整為14%。這一修訂引發了投資者的擔憂，促使一些人支持看淡觀點，認為Workday的增長可能會因其在核心人力資本管理（HCM）板塊的高市場滲透率而受到結構性限制。
儘管預測有所下調，Workday管理層表示其基礎業務並未惡化。事實上，他們對公司當前狀況表達了更積極的看法。摩根士丹利分析師承認，理解管理層在分析師日後不久就修改增長展望的理由存在挑戰，但也認識到Workday核心業務的內在價值，這可能在當前市場價格下被低估。
Workday最近的溝通似乎是在管理投資者預期和強調公司強勁基本面之間尋求平衡。修訂後的指引以及摩根士丹利隨後的目標價上調反映了公司業績、市場預期和投資者情緒之間的持續對話。
在其他近期新聞中，Workday Inc.在第三季度業績喜憂參半後成為各方分析師關注的焦點。RBC Capital維持對Workday的跑贏大市評級，保持300.00美元的目標價。儘管交易開始時間延遲導致全年訂閱指引下調，但RBC分析師對公司的長期前景持樂觀態度，將近期阻力歸因於暫時性因素。
相反，Piper Sandler將Workday的評級從增持下調至中性，理由是預計剩餘履約義務（cRPO）增長將下降。該公司將目標價下調至270美元，並將2026財年增長預測從14%下調至12.5%。
Workday第三季度財報顯示，訂閱收入增長16%至15.59億美元，總收入同比增長16%至21.60億美元。公司2026財年初期的利潤率展望積極，超出市場預期。然而，2026財年訂閱增長預測設定在約14%，較第一季度有所下降。
最後，Workday宣布領導層變動，Doug Robinson將在本財年末退休，Rob Enslin將加入擔任總裁兼首席商務官。這些是Workday近期的發展動態。
InvestingPro洞察
Workday最近的指引調整和摩根士丹利隨後的目標價上調得到了InvestingPro提供的幾個關鍵財務指標和洞察的補充。公司市值為713億美元，反映了其在軟件行業的重要地位。Workday截至2025財年第二季度過去十二個月的毛利率高達75.77%，凸顯了其運營效率，這與InvestingPro提示中強調的"令人印象深刻的毛利率"相一致。
儘管增長預測有所下調，Workday同期的收入增長仍保持穩健，達到17.07%，2025財年第二季度的季度收入增長為16.68%。這種增長，加上公司持有的現金多於債務的強勁資產負債表，支持了摩根士丹利的樂觀展望。
股票46.28的市盈率表明投資者願意為Workday的盈利支付溢價，這與InvestingPro提示中指出的"股票交易處於高盈利倍數"相符。這一估值表明市場對Workday的未來前景充滿信心，儘管增長預測略有下調。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Workday的13個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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