週三，摩根大通將芬蘭輪胎製造商Nokian Renkaat Oyj (TYRES:FH) (OTC: NKRKY)的股票評級從中性下調至減持，並將目標價從€6.60下調至€6.00。此次降級正值該公司準備在2025年於羅馬尼亞開始首次商業輪胎生產，這是經過兩年重組期後的重要舉措。
預計Nokian還將在芬蘭和美國的乘用車(PC)輪胎工廠達到滿產能。在重組階段，公司的槓桿率已上升至調整後EBITDA的2.2倍和報告EBITDA的3倍。儘管如此，每股€0.55的股息支付一直在支撐股價。
分析師指出，公司未來的盈利增長預計將由新產品推出和PC輪胎利潤改善推動。然而，這個增長階段可能存在不確定性和挑戰。Nokian設定了中期目標，即實現€20億的集團銷售額，這取決於銷售約1800萬條PC輪胎，相比2022年（不包括俄羅斯）銷售的1400萬條輪胎有顯著增長。
公司的增長還將取決於其在歐洲和北美全季節產品的成功。分析師指出，Nokian的目標在過去常常被推遲，當前的增長預期可能過於雄心勃勃。此外，歐洲輪胎行業正面臨潛在的不利因素，包括市場相關銷量增長潛力有限、利潤壓力、亞洲進口增加，以及由於美元走強帶來的外匯挑戰。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據進一步闡明了Nokian Renkaat Oyj的財務狀況，與摩根大通的謹慎立場相呼應。公司的市值為10.7億美元，令人擔憂的是P/E比率為-371.5，表明目前處於虧損狀態。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出Nokian在過去十二個月內未能盈利。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示表明，預計今年淨收入將會增長，分析師預測公司將重返盈利。這一潛在的轉機對於Nokian在重組階段的導航和實現雄心勃勃的銷售目標可能至關重要。
公司2.54%的股息收益率和29年的連續派息記錄值得注意，特別是考慮到摩根大通提到股息支持股價。然而，InvestingPro提示警告說，Nokian正在迅速消耗現金，這可能影響未來的股息可持續性和增長計劃。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Nokian Renkaat Oyj提供了11個額外的提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。