週三，Piper Sandler調整了對Workday股票的立場，將評級從增持下調至中性。該公司還將目標價從之前的285美元下調至270美元。這一決定是基於Workday的指引，該指引表明計算剩餘履約義務（cRPO）增長預計將連續第五個季度下降，從2024財年第三季度的21.9%降至14%。
Piper Sandler的分析師對Workday的增長前景表示擔憂，稱cRPO增長的持續下降削弱了對公司明年反彈能力的信心。該公司隨後將2026財年的增長預測從之前的14%下調至12.5%。分析師強調，在Workday的國際擴張、新產品推出和合作夥伴增長開始顯著貢獻之前，該公司將採取更謹慎的方法。
儘管2026財年的利潤率可能擴大至27.5%，這可能支持每股收益增長超過15%，但分析師認為，與合理價格增長（GARP）同行相比，很難為Workday的估值倍數辯護。目前2026日曆年的市盈率（P/E）為28倍，GAAP市盈率為70倍。
Piper Sandler的報告暗示對Workday存在"增長疲勞"感，該公司選擇轉向觀望。即使在第一季度可能標誌著公司業績的最低點的背景下，也做出了這一決定。目標價已經調整，以反映較低的預期收益和降低的估值倍數。
Piper Sandler總結時表示，目前更傾向於該板塊的其他股票，特別提到Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE)、Veeva Systems Inc. (NYSE: VEEV)和Salesforce.com Inc. (NYSE: CRM)是比Workday更有利的選擇。
在其他最近的新聞中，Workday Inc.報告了2025財年第三季度的顯著業績，訂閱收入增長16%至15.59億美元。這一強勁表現歸因於公司專注於人工智能（AI）創新、戰略合作夥伴關係和市場擴張。公司的AI解決方案參與了超過30%的客戶擴張，Workday還推出了下一代AI平台Illuminate。
Workday的總收入也增長了16%，達到21.6億美元，並保持了26.3%的非GAAP營業利潤率。公司季度末持有72億美元的現金和可銷售證券。報告顯示12個月訂閱收入積壓增長15%，達到69.8億美元。
展望未來，Workday預計2026財年的訂閱收入約為88億美元。公司還進行了領導層變動，Doug Robinson將在本財年結束時退休，Rob Enslin加入擔任總裁兼首席商務官。這些是Workday最近的一些發展。
InvestingPro洞察
Workday的財務指標和市場地位為Piper Sandler的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，Workday的市值為713億美元，毛利率令人印象深刻，截至2025財年第二季度的最近十二個月數據為75.77%。這與InvestingPro提示中強調的"令人印象深刻的毛利率"相符。
公司46.28的市盈率和8.54的市淨率支持了Piper Sandler對Workday高估值倍數的觀察。一個InvestingPro提示指出，Workday"以高盈利倍數交易"，這印證了分析師對公司估值相對於其增長前景的擔憂。
儘管Piper Sandler提出了增長擔憂，但Workday在過去十二個月中表現出強勁的收入增長，達到17.07%，收入達到78.6億美元。此外，一個InvestingPro提示指出，Workday"資產負債表上的現金多於債務"，這表明公司具有可以支持未來增長計劃的財務穩定性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Workday提供了13個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。