週二，CFRA將Paramount Global (NASDAQ: PARA)的評級從持有上調至買入，維持13.00美元的目標價。該公司提高股票評級的決定源於事件驅動因素，而非即時的基本面結果。儘管該股票在過去12個月下跌了24%，但分析師認為即將與Skydance Media和National Amusements進行的交易可能會導致公司結構發生重大變化，因此看到了潛力。
CFRA的分析師保持Paramount的每股盈利(EPS)預估不變，2024年為1.95美元，2025年為1.65美元，與市場共識預估的1.82美元和1.62美元相一致。在此期間，收入增長預計將保持平穩。該股票的估值基於7.0倍的遠期企業價值/息稅折舊攤銷前利潤(TEV/EBITDA)倍數，這與Paramount的直接競爭對手相當。
上調至買入評級部分受到Skydance Media與Paramount控股股東National Amusements之間預期的複雜交易的影響。這筆交易預計將在2025年上半年完成。分析師表示，新管理層可能會考慮剝離某些有線電視網絡，如MTV Entertainment、Nickelodeon、BET Media、Comedy Central和Smithsonian Channel。
在Skydance潛在的新管理層下，CBS電視台（在前25個電視市場中的10個市場運營）的未來也不確定。然而，分析師認為Skydance可能會保留CBS這個旗艦網絡以及用於視頻流媒體的Paramount+。這將與Skydance自身的製作能力以及Paramount Pictures和Television Studios相輔相成。
在其他近期新聞中，Paramount Global的財務表現出現顯著增長。MoffettNathanson已修訂了對這家媒體集團的財務預測，將2024年全年EBITDA預測提高至28億美元，並將每股盈利(EPS)預測上調0.35美元至1.60美元。這一調整主要是由於該公司電視媒體部門預期的積極財務結果。
對於2025年，該公司預測Paramount的直接面向消費者(DTC)部門將實現EBITDA收支平衡，為整體公司EBITDA估計貢獻30億美元，比之前的預測增加了2億美元。2025年的EPS估計也上調了0.26美元至1.35美元。儘管有這些上調，MoffettNathanson仍對Paramount Global股票保持中立立場。
在其他近期發展中，Paramount Global第三季度表現強勁，收入同比增長25%，這得益於其Paramount+平台新增350萬訂戶。公司的調整後折舊攤銷前營業收入(OIBDA)有所改善，第三季度達到8.58億美元，比去年同期增長20%。
展望未來，Paramount Global預計到2025年實現Paramount+在國內市場的盈利，預期成本削減將帶來每年5億美元的節省。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為CFRA對Paramount Global的評級上調提供了額外的背景。截至2024年第三季度末的過去十二個月，該公司的市淨率為0.45，表明股票可能被低估，這與CFRA將股票評級上調至買入的決定相一致。一個InvestingPro提示進一步支持了這一點，指出Paramount正以較低的市淨率交易。
儘管過去一年股價下跌20.39%反映了挑戰，但InvestingPro數據顯示最近一周出現了7.65%的正面價格回報。這種短期動能可能與投資者對CFRA分析中提到的潛在結構變化的樂觀情緒有關。
一個InvestingPro提示強調，11位分析師已經上調了即將到來的期間的盈利預期，這可能支持CFRA維持的EPS估計和整體看漲前景。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Paramount Global提供了8個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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