週三，花旗分析師Nelson Cheung調整了領先遊戲直播平台虎牙公司(NYSE: HUYA)的目標價，將其從之前的5.90美元下調至5.00美元。儘管目標價下調，該公司仍維持對該股票的買入評級。
虎牙公司公佈了2024年第三季度財務業績，收入為人民幣15.4億元，同比下降7.6%。然而，這一結果與花旗和市場的預期一致，環比小幅增長2.2%。這一表現歸因於遊戲相關服務的顯著增長，同比增長209%，環比增長33%，達到人民幣4.1億元。此外，儘管宏觀經濟挑戰和行業壓力影響了直播收入，公司仍保持了460萬的穩定付費用戶基礎。
公司的非公認會計準則淨利潤也超出預期，達到人民幣7800萬元，分別超過花旗和市場預測27%和23%。這部分歸因於嚴格的運營費用控制和一次性返利的收取。
展望2024年第四季度，虎牙的遊戲相關服務收入（主要依賴於遊戲發行、虛擬物品銷售和廣告）可能因新遊戲發布減少而經歷較弱的季節性。儘管如此，花旗預計月活躍用戶（MAU）和付費用戶數量將保持穩定。分析師還指出，儘管下一季度的盈利能力可能因季節性因素而略顯疲軟，但2024-2025年英雄聯盟（LoL）授權協議的續簽以及持續的運營費用控制應該會導致內容成本優化。
鑑於這些因素，花旗維持了對虎牙公司的買入評級，但將目標價調整為5.00美元，反映了公司當前的財務前景和預期的市場條件。
在其他近期新聞中，虎牙公司報告稱，2024年第三季度遊戲相關服務強勁增長，收入創歷史新高，對公司總淨收入人民幣15.4億元貢獻顯著。儘管直播收入下降且宏觀經濟環境充滿挑戰，公司戰略性聚焦於遊戲發行和遊戲內物品銷售，導致遊戲相關服務收入大幅增加。公司還報告移動月活躍用戶和付費用戶增加，同時成功降低了運營費用。
遊戲相關服務收入創歷史新高，佔虎牙總淨收入的26.7%。公司與內容平台的合作使得內容在9月份被超過1.4億用戶觀看。遊戲發行收入同比增長20倍，熱門遊戲包括王者榮耀和QQ飛車手游。
虎牙還簽訂了英雄聯盟的補充授權協議，預計將降低電競授權成本。公司持有人民幣81億元現金儲備，並通過股息和股份購回向股東返還了約4億美元。
InvestingPro 洞察
為補充花旗提供的分析，來自InvestingPro的最新數據為虎牙公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。截至2024年第二季度的最近十二個月，虎牙的收入為8.5859億美元，較上一期顯著下降24.38%。這與文章提到的2024年第三季度同比收入下降7.6%相符。
儘管面臨收入挑戰，InvestingPro提示突出顯示虎牙"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"，表明公司擁有強勁的財務狀況，可能有助於公司度過當前的市場壓力。這種財務穩定性可能支持花旗維持買入評級，即使他們下調了目標價。
另一個相關的InvestingPro提示指出，"分析師預計本年度銷售額下降"，這印證了文章中提到的對2024年第四季度的謹慎展望，特別是關於遊戲相關服務收入可能因新遊戲發布減少而疲軟的預期。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為虎牙提供了7個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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