週三，美國銀行分析師對最新的消費者價格指數(CPI)數據作出回應，表示聯邦儲備局不太可能對當前的通脹趨勢感到擔憂。10月CPI報告顯示，按年通脹率保持橫向，某些組成部分如二手車、機票和房主等值租金(OER)被強調為特殊情況或對聯儲局的政策決定影響不大。
美國銀行的分析表明，10月CPI的堅挺，特別是在聯邦儲備局主席鮑威爾表示會忽視的領域，支持他們預測12月將降息25點子。他們強調，推動10月CPI的組成部分對聯儲局首選的通脹指標——個人消費支出(PCE)價格指數影響不大。
美國銀行引用的10月CPI組成部分包括二手車，他們認為這是由於其獨特的市場動態而特殊。此外，機票價格並不直接轉化為PCE，而聯儲局主席此前曾表示傾向於忽視OER，OER衡量的是房主如果出租自己的房屋會支付或賺取的金額。
基於這些觀察，美國銀行維持其基本預測，即在即將到來的12月聯邦儲備局會議上將減息。他們認為10月CPI數據並未呈現重大擔憂，不會阻止聯儲局下調利率。
對PCE指數影響較小的CPI組成部分的關注，與聯儲局評估通脹壓力的更廣泛方法一致。美國銀行的這一觀點為年底聯邦儲備局貨幣政策的潛在方向提供了洞察。
在其他近期新聞中，中國的刺激措施，包括1.39萬億美元的債務計劃，未能達到投資者的期望，導致亞洲股市下跌。麥格理分析師將此歸因於對大規模財政計劃的不切實際期望。同時，Bitcoin達到了81,756美元的新歷史高點，部分原因是預期唐納德·特朗普在美國總統大選獲勝後監管環境將更寬鬆。
Erste觀察到歐洲公司債市場對最近美國大選結果反應溫和。該公司指出，貨幣政策和歐洲公司的穩健基本面目前是公司債領域利差的主要驅動因素。另一方面，美國銀行表示，美國大選可能導致短期內新興市場基金大量流出。
花旗分析師預測，在特朗普第二個總統任期後，歐洲通脹和政策利率將趨向下降。與此同時，高盛在聯邦儲備局降息後，將2024年30年期符合標準的抵押貸款利率預測修正為6%，2025年為6.05%。摩根士丹利和富國銀行分析了這次重大降息，預測儘管勞動力市場強勁，但仍會進一步降息。
最後，強勁的就業報告顯示美國經濟前景健康，導致預期聯邦儲備局可能會放緩其貨幣政策寬鬆步伐。預計到2025年秋季，聯邦基金利率將在3-3.25%左右，這與聯邦儲備局考慮當前經濟狀況可能採取的貨幣政策方法一致。
InvestingPro 洞察
當投資者消化CPI數據和美國銀行對潛在聯儲局行動的分析時，值得考慮更廣泛的市場背景。追踪S&P 500指數的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)提供了整體市場情緒的窗口。
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