週三，TD Cowen調整了對Echostar Holdings (NASDAQ: SATS)的展望，將目標價從之前的37美元下調至30美元，同時仍然推薦該股票為買入。此次調整是在Echostar最近的表現之後做出的，該公司在各業務部門的業績均低於預期。
Echostar報告的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)在每個運營部門都未達到預期。儘管年初表現不佳，但該公司已獲得資金，並從其10-Q文件中移除了"持續經營"註釋，表明財務穩定性有所改善。
公司DBS/DTV部門相關債務的未來仍不確定。然而，分析師認為，無論結果如何，Echostar都有增長潛力。2025年被強調為公司無線執行策略的關鍵時期。
分析師還指出，市場尚未充分認識到Echostar未受限制頻譜的價值。儘管公司可能需要利用部分這些資產來解決2026年及以後到期的債務，但頻譜的內在價值被視為Echostar一項重要但被低估的資產。
在其他近期新聞中，EchoStar Corporation 2024年第三季度財務業績顯示，收入同比下降5%，降至39億美元。儘管如此，公司強調其SLING TV用戶增長，並保持了強勁的現金狀況。在戰略舉措中，EchoStar已獲得25億美元的融資，並計劃將其視頻服務業務（包括DISH和SLING）出售給DIRECTV，這可能會減少約117億美元的債務。
與此同時，DIRECTV提議收購EchoStar的衛星電視業務（包括Dish TV）可能面臨風險，原因是債務交換提議失敗。這筆交易最初於9月宣布，被視為在競爭激烈的付費電視市場的戰略舉措。然而，如果債務交換不成功，DIRECTV準備終止收購。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為TD Cowen對Echostar Holdings (NASDAQ: SATS)的分析提供了額外背景。該公司的市值為61.8億美元，市淨率為0.31，表明相對於其賬面價值，該股票可能被低估。這與分析師的觀點一致，即市場可能沒有充分認識到Echostar資產的價值，特別是其頻譜持有。
InvestingPro提示強調，Echostar背負著大量債務，這印證了分析師對公司債務情況的擔憂，特別是關於DBS/DTV部門。然而，從Echostar的文件中移除"持續經營"註釋表明在解決這些財務挑戰方面取得了進展。
儘管文章中提到EBITDA低於預期，但InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，Echostar的收入為162.4億美元。雖然這代表同期收入下降38.44%，但公司的毛利率仍保持在27.19%的可觀水平。
值得注意的是，InvestingPro為Echostar提供了11個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。
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