週三，Citi分析師Tyler Radke調整了ZoomInfo Technologies（NASDAQ:ZI）的股票目標價，將其從之前的7.00美元上調至8.50美元，同時重申對該股的賣出評級。儘管第三季度收入超過了最低預期，但Radke強調了對公司增長軌跡延續至2025年的擔憂，指出中小企業客戶流失和日益激烈的競爭是重大挑戰。
ZoomInfo最近的表現顯示，客戶收入績效義務（cRPO）預訂量同比下降3%，支出超過10萬美元的客戶增長放緩，調整後收入環比下降2%。根據Radke的說法，這些指標表明增長趨勢持續惡化。
公司對第四季度的指引也是維持賣出評級的一個因素，因為它與分析師的預期非常接近，而在股價從低點上漲50%後，分析師的預期變得越來越樂觀。然而，ZoomInfo管理層提供的指引表明，他們對2025年的展望更為保守。
Radke的報告進一步指出，ZoomInfo的競爭格局正在迅速變化，預計上半年來自壞賬和中小企業挑戰的不利因素可能會持續，股票預計將繼續面臨壓力。分析師略微上調了2025財年的估計，但再次下調了2025年至2027年的預測。
修訂後的8.50美元目標價基於公司預期2025年企業價值與自由現金流（EV/FCF）的10.8倍倍數，略高於之前的目標，但仍反映了對ZoomInfo Technologies未來市場表現的謹慎態度。
在其他最近的新聞中，ZoomInfo Technologies報告了強勁的第三季度財務業績，GAAP收入為3.04億美元，調整後營業收入為1.12億美元，超過了之前的預測。公司的淨收入留存率保持在85%的穩定水平，而企業客戶基礎顯著增長，10萬美元客戶群增加到1,809個客戶。在這些發展中，Piper Sandler和DA Davidson都調整了對ZoomInfo的展望。Piper Sandler將目標價從10.00美元上調至11.00美元，維持中性評級，而DA Davidson將股票目標價從之前的9.50美元上調至13.00美元，同樣維持中性評級。
儘管收入環比下降，ZoomInfo展示了有效的運營控制，營業利潤率從上一季度的28%提高到37%，貢獻了強勁的營業利潤率。這種紀律嚴明的方法支持了公司的底線，每股收益同比增長9%。
對於第四季度，ZoomInfo預計GAAP收入在2.96億美元至2.99億美元之間，2024全年GAAP收入預計在12.01億美元至12.04億美元之間。這些是ZoomInfo Technologies的最新發展，反映了一家公司正在艱難的市場環境中尋找前進的道路。
InvestingPro洞察
雖然Citi分析師Tyler Radke對ZoomInfo Technologies（NASDAQ:ZI）保持謹慎態度，但最近的InvestingPro數據呈現了一幅更加微妙的圖景。該公司股票表現出顯著的動力，過去三個月的價格回報率為42.02%，過去一個月的回報率為28.99%。這種上漲與InvestingPro提示之一相符，該提示指出"過去一週有顯著回報"。
儘管Radke強調了挑戰，但ZoomInfo擁有令人印象深刻的毛利率，InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率為88.63%。這一優勢反映在InvestingPro提示中，指出公司有"令人印象深刻的毛利率"。
值得注意的是，雖然分析師對增長的擔憂依然存在，但InvestingPro提示表明"預計今年淨收入將增長"。這種潛在的盈利能力增長可能是投資者在考慮文章中概述的挑戰時需要考慮的一個因素。
為了進行更全面的分析，InvestingPro為ZoomInfo Technologies提供了15個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更廣泛的視角。
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