週三，花旗維持對天空工程解決方案(Skyworks Solutions) (NASDAQ:SWKS)的賣出評級，但將目標價從83.00美元下調至72.00美元。
此次調整是在天空工程解決方案最近發布的財報之後做出的。該公司9月季度的業績優於預期，但12月季度的指引卻低於市場預期，主要原因是板塊市場復甦速度較慢。
作為蘋果公司的主要供應商，天空工程解決方案在9月季度有69%的銷售來自蘋果。公司預計其最大客戶的需求將與之前的預測一致。公司在中國市場的風險相對較小，9月季度來自該地區的Android收入不到7500萬美元，約佔10%。
廣泛市場板塊的增長比公司預期的更為溫和，天空工程解決方案面臨庫存過剩的挑戰。這種情況導致毛利率前景不太樂觀。鑑於這些發展，花旗將天空工程解決方案2024/25財年的每股盈利(EPS)預估分別下調了1%和19%。
花旗修訂後的目標價72.00美元是基於12倍市盈率(P/E)乘以該公司調整後的2025年每股盈利預估約6.00美元。由於擔心廣泛市場表現疲軟、毛利率下降以及運營費用增加影響公司的財務前景，花旗維持賣出評級。
在其他近期新聞中，天空工程解決方案公司報告第四季度業績良好，調整後每股盈利為1.55美元，超過分析師預估的1.52美元。公司當季收入為10.2億美元，符合一致預期。天空工程解決方案第四季度收入環比增長13%，2024財年自由現金流利潤率創下40%的歷史新高。
公司還對2025財年第一季度給出了樂觀展望，預計收入在10.5億美元至10.8億美元之間，收入範圍中點的調整後每股盈利為1.57美元。儘管每股盈利指引低於分析師一致預期的1.69美元，但收入預測僅略低於10.9億美元的預估。
除財務業績外，天空工程解決方案還宣布每股0.70美元的季度股息。在業務亮點方面，公司為高端Android智能手機獲得了5G內容，並擴大了與主要網絡公司的Wi-Fi 7設計合作。
這些發展表明天空工程解決方案在不斷發展的科技格局中處於穩固地位。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為天空工程解決方案當前的財務狀況和市場地位提供了額外背景。儘管花旗的展望看淡，但天空工程解決方案仍維持139億美元的市值，市盈率為17.83，表明投資者仍然看到公司的價值。
InvestingPro提示突出了天空工程解決方案財務健康的一些積極方面。公司已連續10年提高股息，並維持了11年的派息，顯示出對股東回報的承諾。這反映在其當前3.22%的股息收益率上，可能對注重收入的投資者具有吸引力。此外，天空工程解決方案的債務水平適中，其流動資產超過短期債務，表明財務狀況穩定。
然而，與花旗的擔憂一致，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入下降11.87%，最近一個季度下降更為明顯，達15.47%。這支持了分析師對公司增長挑戰的看法。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為天空工程解決方案提供了11個額外提示，可以更深入地了解公司的前景和潛在風險。
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