週三，BMO Capital Markets 調整了對拜耳股份公司 (BAYN:GR) (OTC: BAYRY) 的展望，將目標價從 €30.00 下調至 €26.00，同時維持市場表現評級。
這次調整是由於拜耳第三季度業績未達預期，以及公司隨後下調了 2024 年財務指引。此外，拜耳對 2025 年的初步預測也未能給分析師留下深刻印象，進一步加劇了分析師的擔憂。
預計拜耳的作物科學部門表現將弱於競爭對手，競爭對手預計同比增長將達到兩位數。相比之下，拜耳預計這一領域將出現收縮。此外，公司的製藥部門預計也將出現比 BMO Capital 先前估計更顯著的盈利收縮。
儘管面臨這些挫折，拜耳的估值似乎仍具吸引力。然而，持續的盈利收縮和尚未解決的草甘膦訴訟問題促使 BMO Capital 對該股票保持中立立場。分析師的評論強調了這些挑戰以及降低目標價的理由。
新的目標價 €26.00 是基於約 6.5 至 7 倍的預估 2025 年企業價值對息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）比率。這一數字較 BMO Capital 估計的 2025 年每股 €30.00 的各部分價值總和（SOTP）估值有所折讓。這一調整反映了分析師對拜耳未來幾年財務軌跡的重新校準預期。
在其他近期新聞中，拜耳股份公司取得了重大進展。該公司在費城法院陪審團裁定拜耳旗下孟山都部門在 Young Roundup 產品責任訴訟中勝訴，贏得了一場重要的法律勝利。
這一結果標誌著拜耳在持續的法律挑戰中取得了關鍵性進展，這些挑戰涉及孟山都的 Roundup 除草劑致癌的指控。這一裁決可能會影響未來涉及拜耳及其廣泛使用的除草劑的訴訟走向。
另一項進展是，美銀證券將拜耳股票的評級從表現不佳上調至中性，同時將目標價從 EUR27.00 上調至 EUR31.00。這一轉變受到對拜耳法律問題解決的更樂觀展望的影響，特別是與草甘膦和多氯聯苯相關的問題。
美銀證券修訂後的目標價還包括對 2025 財年預計市盈率的調整，從 5.5 倍上調至 6 倍。這些最新進展凸顯了拜耳在解決持續訴訟問題和調整未來盈利估值方面取得的進展。
InvestingPro 洞察
InvestingPro 的最新數據為 BMO Capital 的分析提供了額外的佐證。儘管文章中強調了諸多挑戰，但拜耳的市淨率僅為 0.57，這表明相對於其資產而言，該股票可能被低估。這與文章中提到的拜耳估值似乎具有吸引力的觀點一致。
InvestingPro 提示顯示，拜耳已連續 33 年支付股息，表明即使在充滿挑戰的時期，公司仍致力於為股東帶來回報。然而，該股票目前的交易價格接近 52 週低點，反映了市場對公司前景的擔憂。
值得注意的是，儘管拜耳在過去十二個月內未能盈利，但分析師預測公司今年將恢復盈利。這一預測可能為那些希望看到超越文章所描述的當前挑戰的投資者帶來一些樂觀情緒。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro 為拜耳提供了 11 個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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