週三，Evercore ISI調整了燃料電池技術領先公司Plug Power (NASDAQ:PLUG)的財務展望。該公司將股票目標價從之前的5.00美元下調至4.00美元，同時維持優於大盤的評級。
Evercore ISI強調了Plug Power最近的成就，包括在加利福尼亞州完成了8兆瓦的氫燃料電池系統。這個由Energy Vault設計和集成的系統是混合微電網的一部分，旨在在野火和緊急情況下提供可靠的電力。該公司指出Plug Power的戰略性收購、合作夥伴關係和合資企業，正在為其綠色氫氣生產的全垂直整合做出貢獻。
公司的項目管道，包括路易斯安那州、德克薩斯州和紐約州的主要計劃，也被強調為在北美擴大綠色氫氣生產的關鍵因素。Evercore ISI預計這些項目將幫助Plug Power在未來十年內實現每天500噸（TPD）綠色氫氣生產的目標。
分析師指出，有利的政府立法，如通貨膨脹減少法案（IRA）和H2Hubs計劃，是綠色氫經濟的重要推動力。Plug Power作為幾個被選中的綠色氫氣中心的企業合作夥伴，有望從這些倡議中受益。
美國能源部（DOE）貸款被提及為緩解Plug Power現金擔憂的關鍵因素，預計將在任何潛在的政府更迭之前開始發放。
儘管由於當前的宏觀經濟環境和擴大運營，Evercore ISI預計短期內收入增長和利潤率將受到抑制，但預計在本十年後半期增長將加速，利潤率將擴大。
該公司認為，Plug Power將達到臨界質量，這將由數據中心、電動汽車（BEV）充電和綠色氨生產等快速擴張的終端市場推動。
總之，Evercore ISI重申了對Plug Power股票的樂觀立場，理由是公司在不斷發展的綠色氫市場中的戰略定位和長期增長前景。該公司的完整財務模型可應要求從公司獲取。
在其他最近的新聞中，Plug Power Inc.已經做出了幾項重大公告。公司報告了強勁的2024年第三季度業績，收入達到1.737億美元，毛利率環比增長37%。同時，Plug Power宣布私募2億美元的無擔保可轉換債券，預計可轉換為最多1.25億股公司普通股。
公司還在擴大其氫氣生產基礎設施，預計喬治亞州、田納西州和路易斯安那州的新設施將於2025年第一季度投入運營。此外，Plug Power已與Yorkville Capital達成2億美元的可轉換交易，並正在探索進一步的債務融資選擇。
公司正積極與拜登政府就氫能政策進行接觸，並預計年底前將獲得有利的生產稅收抵免。Plug Power還在擴大在歐洲和澳大利亞的合作夥伴關係，預計到2025年增長軌跡將達到20%至30%。
InvestingPro洞察
雖然Evercore ISI對Plug Power的長期前景保持樂觀，但InvestingPro的當前財務指標為公司描繪了一幅充滿挑戰的圖景。Plug Power的市值為16.8億美元，反映了最近的市場壓力。截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入為6.8449億美元，同期收入增長下降22.2%，令人擔憂。
InvestingPro提示突出了Plug Power面臨的一些關鍵問題。公司"正在迅速消耗現金"，並且"可能難以支付債務利息"，這與Evercore提到的預期DOE貸款可能緩解的現金擔憂相符。此外，"分析師預計公司今年將無法盈利"的提示也證實了Evercore對近期增長和利潤率低迷的預測。
儘管面臨這些挑戰，Plug Power的股價與賬面價值比為0.56，表明相對於其資產，股票可能被低估，這可能支持Evercore維持優於大盤的評級。考慮投資Plug Power的投資者應注意，InvestingPro提供了額外的11個提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更全面的分析。
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