週三，Evercore ISI對Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA)採取謹慎立場，將其目標價從50美元下調至48美元，同時維持對該股票的In-Line評級。
這一調整是在Azenta公布第四季度業績後做出的。該季度有機收入下降2%，總計1.7億美元，符合市場預期。公司的樣本管理服務（SMS）增長3%，比市場預期低2%，而其多組學業務增長8%，大致符合市場預期。
Azenta的毛利率比市場預期低約65點子，這主要歸因於生物醫學部門的毛利率約為24%，遠低於市場預期的50%中段水平。
然而，約4.1%的營業利潤率超過市場預期約170點子。每股盈利(EPS)為0.18美元，超出預期約60%，主要得益於優於預期的營業利潤率和稍低的稅率。
隨季度報告一同發布的是Azenta計劃出售生物醫學業務的消息。這一戰略舉措預計將提高收入的可預測性和利潤表現。儘管存在這些積極因素，且2025財年的財務展望與行業同行一致，Evercore ISI仍保持謹慎態度。
該公司的謹慎態度源於具有挑戰性的宏觀經濟環境、選舉後投資者對中國業務敞口公司的擔憂增加，以及Azenta股份購回計劃的完成，這消除了一個可能的市場催化劑。
Evercore ISI修訂後的48美元目標價相當於2025日曆年預估EBITDA的27倍，自由現金流收益率約為1%。
在其他近期新聞中，Azenta Inc.宣布計劃出售B Medical，作為戰略重新聚焦的一部分，旨在推動核心領域的未來增長。
就未來預期而言，Azenta預計2025年有機收入增長（不包括B Medical）將達到3%至5%。公司預計多組學業務將實現低個位數增長，而SMS預計將實現中個位數增長。公司調整後的EBITDA利潤率預計將同比擴大約300點子。
這些發展正值Azenta繼續推進其"Ascend 2026"轉型計劃，該計劃旨在實現站點合理化和運營簡化。公司計劃在2025年年中舉辦分析師日活動，討論長期潛力和戰略。
InvestingPro洞察
為補充Evercore ISI的分析，InvestingPro數據為Azenta的財務狀況提供了額外背景。儘管文章中突出了近期的挑戰，但Azenta的現金多於債務，且流動資產超過短期債務，表明其財務基礎穩固。這與公司出售生物醫學業務的戰略決策相一致，可能會提高其財務靈活性。
InvestingPro提示表明，預計今年淨收入將增長，分析師預測公司將實現盈利。這一積極展望與當前-34.11的市盈率形成對比，反映了投資者對未來盈利改善的預期。公司過去十二個月4.5%的收入增長，雖然溫和，但支持了未來盈利的潛力。
值得注意的是，Azenta的EBITDA估值倍數較高，這可能解釋了Evercore ISI的謹慎立場。尋求更全面分析的投資者可以在平台上獲取額外的InvestingPro提示，其中包括關於Azenta的5個更多提示。
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